新产能批量入市，调味品行业加速迈入挤压式竞争时代

原创2022-12-09 14:27·调料家

随着全国多地密集调整疫情防控措施，消费市场彻底恢复年活力指日可待。而对于调味品行业而言，餐饮市场的持续恢复，大大增强了行业的心。

尤其是在行业低谷期，产能扩张成为了不少巨头暗自发力的目标。如今，各大巨头的新增产能即将迎来投产，又会给本就红海化的调味品行业带来怎样的新变化呢？

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巨头掀起“产能竞赛”

整个行业中，尤其是基础调味品领域，海天味业除了在市场层面“一骑绝尘”之外，在产能层面也是让其他同业企业难以望其项背。

海天味业在近期接受投资者调研时就表示“未来几年，公司将有序释放300万吨左右的调味品产能。”显然，在产能层面坐拥优势地位的远不止海天一家。

比如中炬高新，其调味品板块主要拥有中山、阳西两大基地，但由于中山厂区产能饱和，在2019年就启动了总投资12.75亿元的中山厂区技术升级改造项目，用来扩大酱油产品生产。此外，在阳西基地，中炬高新拥有1300余亩土地，正在进行厨邦三期天然油、阳西美味鲜项目的扩产建设。

在今年三月份，中炬高新就在投资者互动平台上表示，公司中山厂区现有产能31万吨，通过现有技改项目达产后新增产能27万吨，达到58万吨，其中酱油产能48万吨；广东厨邦食品有限公司总投资14.97亿元，计划产能合计47万吨，以酱油、鸡精粉产品为主；阳西美味鲜食品有限公司总投资16.25亿元，设计产能合计65万吨，其中30万吨食用油、20万吨蚝油 ，10万吨米醋，5万吨料酒。

两个月之后的5月份，中炬高新在投资者互动平台表示，阳西基地已累计投资18.7亿元。厨邦公司主要承担酱油产能的扩产，目前40万吨酱油产能已基本建成。阳西美味鲜食品有限公司承担酱油以外品类的扩产任务，目前项目二期工程正紧张进行中，生产能力约20万吨。

同时，中炬高新还在通过定增扩产项目冲击“双百亿”目标，若定增扩产顺利实施，中炬高新调味品、食用油总产能将达到470万吨，营收规模接近300亿元，净利润达到60亿元。只不过，近期的控股股东股权变化正在让这一计划走向“流产”的边缘。

此外，在12月5日举行的千禾味业三季度业绩说明会上，董事长伍超群就表示“千禾味业产60万吨调味品智能制造项目一期工程（年产30万吨调味品）预计将在 2022年底建成。”

而通过梳理我们发现，千禾味业自转型调味品为主营业务开始，就一直在寻求产能扩张。截至目前，千禾味业的综合产能在30万吨左右，主要还是以酱油和醋等基础调味品品类为主。

除了上述原本就是以调味品业务为主营业业务的企业外，像金龙鱼、山东三星集团（长寿花、箸下）、鲁花等不少跨界而来的食用油企业也纷纷在加码基础调味品产业布局。

其中，金龙鱼作为“后来者”，公司在泰州的丸庄酱油二期项目已在筹建中，建成后产能会扩大一倍。同时，正在广东阳江筹建工厂，计划生产广式酱油。最新消息是，在12月6日，金龙鱼在投资者互动平台上表示，公司阳江项目预计明年投产。

而在食醋领域，金龙鱼在山西的梁汾醋厂也正在扩产。

而据《调料家》了解，除了上市企业外，不少非上市调味品企业也在加速产能布局，像山东欣和、上海淘大（并购山东好太太）等。

不过，相比上述企业的“激进”，同样作为上市企业的加加食品到显得比较“淡定”。该企业对外表示，公司坐拥湖南宁乡、四川阆中、河南新郑三大基地，通过“以销定产”模式，可以充分支撑现在的销售需求。

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机遇与挑战并存

对于企业而言，产能提升也是其对外扩张的基石，但结合当前逐渐白热化的市场竞争，随着这些新增产能即将迎来释放期，对企业而言，既是机会也是挑战。

从规模上来看，除了本身就体量庞大的海天之外，单就调味品板块来看，中炬高新、千禾味业和金龙鱼的调味品新增产能基本上接近翻番的水平，规模不可为不大。

最重要的是，虽然各大企业明确表示了将逐步释放这些产能，但如何逐步？如何消化这些新增产能？都是非常考究的事。

对此，海天味业公开表示，公司将积极强化渠道网络深度、积极拓展新渠道新模式，实现公司销售有质量的、可持续的稳定发展；同时，也会进一步强化销售渠道管理，深化产供链协同、数智工厂，协同产、研、销的科学发展。而千禾味业则表示目前还在不断的完善线下线上营销网络建设。金龙鱼的目标很明确“将采用双品牌（金龙鱼和丸莊）、双策略来发展酱油业务。”

其实，从上述较为“官方”的回应中我们也不难体会，各大企业还是根据自身市场销售动态来释放这些产能的。因此，我们也可以大概率的推断与其说企业如何消化这些产能，倒不如说市场如何消化。

那从品类上看，这些新增产能部分大多都以酱油、食醋等基础调味料为主。

聚焦到酱油品类，随着行业集中度不断提升，根据西南证券的数据显示，酱油市场排名前5的品牌市场占有率为30%。虽然看上去并不高，但结合国内市场现状，头部品牌的集中度也算不上低，有数据显示，海天味业在酱油领域的市占率已接近18%，市场渗透率超过80%。

整体上看，目前国内的酱油市场本身已逐步进入“存量市场”阶段，随着人口红利的减弱，整个盘口除了通过价值提升来增加行业规模之外，实难再挖掘出新的增长点。

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行业格局变化加速

对于上述企业而言，要消化这些新增产能，企业唯一的路径就是不断的拓宽和下沉自己的销路渠道，而在这个过程中无疑会产生“蝴蝶效应”，从而加速行业格局变化。

首先就是行业集中度的提升。举个简单的例子，海天味业已经实现了全国化，当其市场覆盖率和渗透率都趋于饱和的时候，势必会挤压掉原有品牌的市场空间。加上其他巨头的同步推进，一些中小品牌最终的结局要么被巨头彻底吞噬，要么在夹缝中求生。

在这样的大趋势下，行业加速并购整合的概率也就会更高。

而对于经销商群体而言，企业为了提升市场和终端的掌控力，势必会持续推进渠道下沉的步伐。这不仅会让经销商原有市场范围缩小，也会在渠道层面要求经销商更加专一化、专业化，让经销商分渠道类型而运营。

但这种也会引发两个“弊端”。

对于企业而言，经销商数量多了，但整体质量未必也会同步提高，反而户均贡献额度有可能同比下滑；对于经销商而言，市场范围小了或者渠道窄了，那么单一品牌对商贸企业的整体贡献额度就小了，那么经销商的积极性势必也会受到影响。尤其是对于一些靠走量的大品牌而言，毛利空间进一步被压缩，但同步的运营成本并不会减少太多，那么二者之间的合作基础也就随之“风化”。

那新产能的入市，是否会有价格战的可能呢？有，但概率比较低。经过社区团购等新兴渠道的“洗礼”，无论是企业还是经销商都已经变得很理智了，对于价盘的整体掌控只会越来越严格。

不过，从终端层面看，调味品以工业、餐饮和家庭消费端为主要销售渠道的基本格局不会发生变化。而基础调味料在工业渠道中的运用不会有太大的波动和变化，因此，餐饮和家庭消费端将成为大家决胜的关键。

从餐饮端来看，市场恢复对各大企业来说都是利好，但相对而言，这一渠道的开拓难度也更高，但巨大的潜能无疑将成为各大企业竞相争取的目标，不过，要撬动这一市场，也需要拿出更有诚意的政策才能推动。毕竟餐饮市场整体来说还是追求降本增效的，价格才是王道。

与餐饮市场不同，家庭消费端随着消费者对于品质需求提升来倒逼企业进行产品升级的力度会更强烈。最直接的体现就是在“海克斯科技”事件的影响下，造成许多地方的0添加酱油脱销，而背后的根本原因就在于这些品质更高的调味品存在产能不足。

不过，从竞争层面来说，这些体量庞大的知名品牌无疑能够优先“捕获”消费者的芳心，从而拉动市场动销。

因此，整体上看，调味品这个“慢行业”，强者恒强的大趋势不会改变，但健康稳定的产品品质、优质的市场服务、多元化的渠道结构等诸多因素，才是促成强者“长立潮头”的关键。