甘源食品-当下在价值区间低位 建议以时间换空间

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甘源食品-青豌豆系列为主

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股东情况-民营企业

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毛利率36%净利率17%

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2023年营收18亿

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2023年扣非利润3亿

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当前市值60亿

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原材料对公司利润影响大

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预期利润增长3-6亿

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产能基本完工了

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初步决策

甘源食品 一粒小豌豆

细分的公司容易做好 属于可复制 可增长的生意 利润基数小的时候给与30倍底部

1.5亿利润是45亿市值多次见底

3亿利润较大时预期利润增长变慢 3亿利润对应20倍估值 60亿见底

公司未来三年预期利润增长到6亿

3-6亿 对应60-120亿市值区间

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营收18亿

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扣非利润3亿

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现金10亿白条0.3亿存货1.5亿

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厂房工程7亿

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应付贷款总计1亿

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家底总结

资产端现金10亿白条0.3亿存货1.5亿

厂房工程7亿

负债端应付贷款总计1亿

自由现金流9亿 公司可以分红

净家底18亿 当下扣非利润3亿

对应家底溢价50亿市值 总股本0.93亿股

当下对应54元

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24年1季度营收利润 同比增长

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最终决策

甘源食品 好生意 细分龙头

业绩还会有增长 成本下降 营收增长 利润端增长 24年1季度 业绩增长符合预期 如果增长到4亿 80市值会见到 密切关注利润变化情况 极限情况下会到家底溢价50亿

温和情况下60-120亿波动为主

总股本0.93亿股 对应64元-128元

买入投资投机都可以 等待公司发展或拉升到30倍估值卖出

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64-128元价值区间波动为主

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友情提醒

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市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担