蓝胖子
2022-01-17天风证券股份有限公司唐海清,姜佳汛对润建股份进行研究并发布了研究报告《业绩高增长,业务边界持续拓展,长期成长动力十足》,本报告对润建股份给出买入评级,当前股价为35.66元。
润建股份(002929) 事件 公司发布2021年业绩预告,预计全年实现营业收入62.5-65.5亿元,同比增长49-56%;归母净利润3.41-3.72亿元,同比增长43-56%。21Q4单季度收入16.7-19.7亿元,同比增长24-46%;归母净利润0.9-1.2亿元,同比增长-10%-23%。 我们点评如下 公司立足通网络管维,持续拓展能源网络、息网络市场,充分发挥覆盖全国超过23个省份、200个地市、1200个县区的服务网络,以及平台型组织和创新研发能力,推动收入持续快速成长,规模效应有望逐步显现。 具体来看 能源网络管维公司在新能源、智慧电能、电网数字化等板块经营业绩实现高速增长。新能源业务上公司与多家大型能源企业战略合作,在广西、四川、广东等省份初步形成区域竞争优势,实现“桂林永福整县屋顶分布式光伏发电”等典型项目突破,落地和储备了一批光伏运维项目,奠定未来长期成长基础。 息网络管维继续巩固和扩大与运营商及行业头部企业合作,并在云与IDC、社会综合治理、智慧教育、扩展现实(MR/VR/AR)等重点领域形成可复制的产品和解决方案。充分发挥辐射全国的人员和服务网络,息网络管维业务实现高速增长。公司投建的五象云谷IDC土建工程已经完成,将于2022年投产运营,带来更大业务增量。 通网络管维公司市场份额持续提升,民营管维龙头地位进一步巩固,增量订单有望持续落地,推动公司通网络管维业务持续成长。公司继续拓展通综合能源管理等业务品类,可触及的市场空间进一步扩大,进而实现人员、资源的充分复用,叠加依托数字化管维平台精细化管理,业务毛利率有望稳步提升。 重申公司核心发展逻辑 公司作为民营通网络管维龙头,市场份额稳步提升,龙头地位稳固,长期业务发展基本盘稳健。围绕公司的技术储备、客户关系、覆盖全国的服务网络、强大的研发创新能力核心优势,重点拓展能源网络、息网络管维等业务布局,新业务布局21年开始步入收获期,季度收入持续高增长,公司在通主业以及光伏、智慧校园等新业务板块持续斩获重要订单,展现出公司在四大业务板块的竞争实力。随着主要业务板块收入规模成长,前期投入有望不断摊薄,收入规模持续快速提升叠加人员和资源的充分复用,公司人均创收创利也有望稳步增长。未来随着规模效应不断体现,公司整体盈利能力有望持续增强。 投资建议与盈利预测 公司是民营通网络管维龙头,苦练内功拓展能源网络管维、息网络管维等新业务板块,业务边界不断打开,光伏运维、VR/AR、智慧电能等增量看点众多,未来3年收入有望实现30%以上复合增长,预计公司21-23年归母净利润分别为3.6、4.9、6.5亿元,对应22-23年16倍、12倍市盈率,重申“买入”评级。 风险提示下游需求低预期,行业竞争超预期,新业务进展慢于预期,疫情影响超预期,业绩预测为初步结果实际业绩以年报为准
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;证券之星估值分析工具显示,润建股份(002929)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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答:润建股份的注册资金是:2.76亿元详情>>
答:润建股份的概念股是:算力租赁、详情>>
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蓝胖子
天风证券给予润建股份买入评级
2022-01-17天风证券股份有限公司唐海清,姜佳汛对润建股份进行研究并发布了研究报告《业绩高增长,业务边界持续拓展,长期成长动力十足》,本报告对润建股份给出买入评级,当前股价为35.66元。
润建股份(002929) 事件 公司发布2021年业绩预告,预计全年实现营业收入62.5-65.5亿元,同比增长49-56%;归母净利润3.41-3.72亿元,同比增长43-56%。21Q4单季度收入16.7-19.7亿元,同比增长24-46%;归母净利润0.9-1.2亿元,同比增长-10%-23%。 我们点评如下 公司立足通网络管维,持续拓展能源网络、息网络市场,充分发挥覆盖全国超过23个省份、200个地市、1200个县区的服务网络,以及平台型组织和创新研发能力,推动收入持续快速成长,规模效应有望逐步显现。 具体来看 能源网络管维公司在新能源、智慧电能、电网数字化等板块经营业绩实现高速增长。新能源业务上公司与多家大型能源企业战略合作,在广西、四川、广东等省份初步形成区域竞争优势,实现“桂林永福整县屋顶分布式光伏发电”等典型项目突破,落地和储备了一批光伏运维项目,奠定未来长期成长基础。 息网络管维继续巩固和扩大与运营商及行业头部企业合作,并在云与IDC、社会综合治理、智慧教育、扩展现实(MR/VR/AR)等重点领域形成可复制的产品和解决方案。充分发挥辐射全国的人员和服务网络,息网络管维业务实现高速增长。公司投建的五象云谷IDC土建工程已经完成,将于2022年投产运营,带来更大业务增量。 通网络管维公司市场份额持续提升,民营管维龙头地位进一步巩固,增量订单有望持续落地,推动公司通网络管维业务持续成长。公司继续拓展通综合能源管理等业务品类,可触及的市场空间进一步扩大,进而实现人员、资源的充分复用,叠加依托数字化管维平台精细化管理,业务毛利率有望稳步提升。 重申公司核心发展逻辑 公司作为民营通网络管维龙头,市场份额稳步提升,龙头地位稳固,长期业务发展基本盘稳健。围绕公司的技术储备、客户关系、覆盖全国的服务网络、强大的研发创新能力核心优势,重点拓展能源网络、息网络管维等业务布局,新业务布局21年开始步入收获期,季度收入持续高增长,公司在通主业以及光伏、智慧校园等新业务板块持续斩获重要订单,展现出公司在四大业务板块的竞争实力。随着主要业务板块收入规模成长,前期投入有望不断摊薄,收入规模持续快速提升叠加人员和资源的充分复用,公司人均创收创利也有望稳步增长。未来随着规模效应不断体现,公司整体盈利能力有望持续增强。 投资建议与盈利预测 公司是民营通网络管维龙头,苦练内功拓展能源网络管维、息网络管维等新业务板块,业务边界不断打开,光伏运维、VR/AR、智慧电能等增量看点众多,未来3年收入有望实现30%以上复合增长,预计公司21-23年归母净利润分别为3.6、4.9、6.5亿元,对应22-23年16倍、12倍市盈率,重申“买入”评级。 风险提示下游需求低预期,行业竞争超预期,新业务进展慢于预期,疫情影响超预期,业绩预测为初步结果实际业绩以年报为准
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;证券之星估值分析工具显示,润建股份(002929)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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