汽车零部件受追捧，风口来临，2021年汽车零部件产业链龙头盘点

前言

在汽车电动化浪潮下，造车新势力的不断涌入或崛起，关于汽车原有秩序被打破或重塑，新能源汽车带来全新的竞争格局、造车理念，有望带动汽车产业新一轮的升级发展。

新能源汽车掀起新一轮发展风潮

新能源电动汽车不同于燃油车，其电机取代了发动车成为汽车的主要动力输出系统。像强度性能要求、噪音控制方面对于相关零部件的要求更强，因此也要求配套厂商具备高精度产品的批量制造能力、质量控制能力、成本控制能力、快速响应能力等。

随着汽车产业核心技术演进、迭代，供应商体系逐渐变革，在特斯拉、自主品牌的双重驱动下，国产零部件将迎来黄金时代。。

新能源汽车产业发展向好

可以看到，近期多家车企动作不断小米汽车落户北京经开区，整车厂产能30万辆，有望在2024年迎来首部小米汽车；大众安徽第一款新能源车型计划在2022年下线；美国车企特斯拉，上海工厂投资12亿扩产，在2022年4月完工。

汽车市场方面，根据乘联会数据2021年1-11月，新能源乘用车市场零售为251.4万辆，较2020年同期增长178.3%。

11月国内新能源车零售渗透率已达到20.8%，10月份为18.8%。1-11月渗透率13.9%，大大高于上一年的5.8%的渗透率。国内新能源车出口同时保持强势增长。

行业发展迎来曙光

汽车零部件是10万亿元规模的超级大市场，机构认为有望迎来5到10年的黄金时代。

此前，因原材料、运费等涨价，整个行业成本出现较大程度上涨，加上“缺芯潮”的影响，汽车零部件板块在2021年前三季度表现不佳。

但随着芯片供给逐渐恢复，汽车产销量持续恢复、改善，汽车零部件板块受到关注，市场看好下游汽车行业改善的预期，未来汽车零部件行业有望持续受益。

多只概念股走强

近期来看，近期市场最受追捧的热点板块之一就出现了汽车零部件，多只个股表现强劲，不少个股在一个月内股价已翻番，像同心传动、金钟股份、正强股份、大地电气表现让人眼前一亮。

2021年汽车零部件产业链龙头盘点（部分）

华域汽车总市值为938.57亿元，动态市盈率为13.40倍

国内汽车内饰、零部件龙头，上汽集团旗下，华域汽车业务涵盖汽车内外饰件、功能件、电子电器件、热加工件金属成型和模具、新能源等业务。

是国内规模最大、品种最多、覆盖客户范围最大的综合汽车零部件企业，目前像仪表板、汽车座椅、气囊、保险杠、底盘结构件、传动轴等各项产品保持国内领先。

在国产化进程发展下，先发优势和QSTP优势明显，与上汽大众、通用、一汽大众、长安福特、北京奔驰、华晨宝马、东风日产等国内主要整车企业保持长期良好合作。

双环传动总市值为222.34亿元，动态市盈率为84.52倍

齿轮零件龙头，双环传动聚焦于机械传动齿轮、相关零部件研产销，是全球最大的专业齿轮散件研发制造企业。旗下产品应用范围汽车的动力总成和传动装置包括变速器、分动箱等，

多年在高端齿轮领域的战略储备与深耕，双环传动先发优势明显，通过在新能源车加速渗透，深度合作的客户包括上汽、比亚迪、蔚邦、舍弗勒等全球知名整车商，

而机器人减速机业务方面，RV减速器放量，产能持续扩张，有望构筑核心增长点。

万里扬总市值为201亿元，动态市盈率为32.50倍

国产变速器龙头，万里扬专注于汽车变速器研、产、销，产品覆盖商用车、乘用车两大市场，深度绑定吉利、奇瑞等优质客户。高端G系列产品渗透率超过40%，CVT产品乘用车市场占有率超过10%。国内高端轻卡变速器市场份额超过60%。

还大力发展新能源汽车传/驱动系统产品，像ED“二合一”、EDS“三合一”、ECVT、DHT电驱动系统等。

万里扬还在储能、电力市场现货交易领域布局，旗下有发电侧储能电站4个，已签协议拟建装机规模为700MW，有望打开向上成长空间。

爱柯迪总市值为131.22亿元，动态市盈率为29.05倍

中小件铝合金精密压铸件龙头，爱柯迪主营汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

旗下具备自主模具和加工夹具开发能力、高致密性、高力学性能铸件方面的供应能力优秀，雨刮、动力、制动系统等中小件市占率领先，客户有法雷奥、博世、麦格纳等。

而关于新能源汽车产品则有电驱、电控、车载充电单元等产品，未来有望进一步打开成长空间。

德赛西威总市值为735.90亿元，动态市盈率为106.47倍

智能座舱龙头，德赛西威聚焦于智能座舱、智能驾驶、网联服务业务，德赛西威出身德系背景，拥有强大的软硬件能力，控制器产品矩阵丰富。随着汽车智能网联化的进度加速，旗下汽车智能化产品不断放量。

智能座舱方面，旗下智能座舱产品融合了车载息娱乐系统、驾驶息显示系统、显示终端、车身息与控制系统等系统。德赛西威以10.86%的市占率排名第一。

目前新项目、新产品相继落地和量产，全自动泊车、360度高清环视等ADAS产品获得国内主流车企的新项目订单，业绩成长性确定。

中鼎股份总市值为257.60亿元，动态市盈率为25.53倍

国内智能底盘系统龙头，中鼎股份聚焦于液压气动密封件产销，

旗下德国AMK作为空气悬挂系统的高端供应商，行业前三，客户捷豹路虎、沃尔沃、奥迪、奔驰、宝马。

在热管理橡胶管路产品方面，拥有自主专利的独家生产技术creatube工艺，细分领域行业全球排名前二。

子公司中鼎流体还是国内某头部新能源电池厂商，储能项目热管理管路总成产品的批量供应商。

福耀玻璃总市值为1175.17亿元，动态市盈率为33.83倍

全球汽车玻璃龙头，全球汽车玻璃行业市占率第一，福耀玻璃拥有为各种交通运输工具提供安全玻璃和汽车饰件全解决方案，拥有全球的六大研发中心。

旗下拥有玻璃产品包括，轻量化超薄玻璃、镀膜可加热隔热玻璃、AR-HUD玻璃、隔音玻璃、憎水玻璃、调光玻璃等产品，目前国内市占率超68%、国际市占率超28%。

汽车零部件之特斯拉产业链

特斯拉作为新能源汽车的代表之一，特斯拉汽车成绩有目共睹。作为特斯拉汽车零部件供应商有望持续受益。

乘联会数据显示11月特斯拉中国产汽车批发销量5.28万辆，10月为5.43万辆。2021年1月~10月，特斯拉ModelY累计销量为10.62万辆。特斯拉产业链汽车零部件概念股有哪些呢？

三花智控总市值为837.47亿元，动态市盈率为50.36倍

全球制冷控制元器件龙头，特斯拉核心供应商，三花智控专注于制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务，是世界范围内众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。

通过专注于新能源汽车空调技术及热管理系统产品研究，加上多品类覆盖优势，目前已进入大众、宝马、奔驰等全球知名车企新能源汽车配套体系。目前正积极推进与小米的合作。

拓普集团总市值为574.94亿元，动态市盈率为57.84倍

汽车核心零部件供应商，拓普集团聚焦于汽车零部件业务，主营包括减震器、内饰功能件、底盘、刹车系统等汽车关键零部件，汽车NVH减震系统与整车声学套组方面国内保持领先。

从内饰件到电子、底盘，再到热管理，品类扩张能力和独特竞争力优势明显，是少数持续实现品类和客户双重拓展的零部件集团。

通过加速数字化工厂发展战略，全新IBSPRO系列产品落地，拥有集成度高、结构紧凑、能量回收率高等优点。目前客户从通用拓展到吉利、北美大客户，未来发展获得看好。

旭升股份总市值为216.23亿元，动态市盈率为49.86倍

旭升股份主营精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研产销。旗下产品有变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等零部件产品，是全球汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业之一。

作为业内少数同时掌握压铸、锻造、挤出三大铝合金成型工艺及量产能力的企业，与全球知名整车企业或零部件供应商合作，合作客户包括特斯拉、采埃孚、长城汽车、宁德时代等。

篇幅所限，还有比亚迪、科利达、玲珑轮胎、均胜电子、岱美股份等个股。

风险提示本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。