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【申万家电】再度强call家电板块，受益地产+防疫政策优化，高配置价值持续凸显
[庆祝]家电板块普涨，多子板块股价表现优异。2023年1月5日全天收盘申万家电指数大涨2.26%。其中，我们重点推荐的盾安环境上涨7.70%，领涨家电板块。此外，包括极米科技（+7.32%）、倍轻松（+5.78%）、光峰科技（+5.24%）、火星人（+5.12%）、科沃斯（+4.74%）、老板电器（+3.38%）等在内的新消费、厨电赛道标的股价表现亮眼。白电板块，海家电（+6.01%）、海尔智家（+3.42%）、格力电器（+2.67%）、及美的集团（+2.16%）不同程度上涨。
近期地产及防疫相关政策频发，持续催化家电板块，个股均实现不同程度上涨，我们特此梳理两条投资主线
【投资主线1】【后地产链】2022年11月28日，房地产股权融资再政策落地，完善了“贷+债券+股权”相结合的多方位融资政策，标志着房地产供给端的进一步放松。家电板块中，【大厨电】和【白电】板块具有较强的后地产属性，相较于其他品类，两者需求与地产相关性更大。【大厨电板块】首推标的为之前受制于地产影响，估值打压较大，后续有望在此轮反弹中相对领先的【老板电器】除传统厨电以外，推荐集成灶行业的两大龙头【亿田智能】和【火星人】；【白电板块】首推标的为【海家电】，去年其传统家空业务拖累整体表现，今年在原材料改善及板块估值修复这样一个双轮双升的情况下，预计其更具业绩弹性，股价表现相对更强；三大白电龙头【格力】、【美的】、【海尔】会率先受益。
【投资主线2】【防疫政策优化下受益标的】随着疫情防控政策调整优化，家电板块相关标的有望持续释放业绩弹性。推荐【倍轻松】线下高铁+机场交通枢纽门店较多，前期该类门店因疫情受损严重，后续有望持续复苏；【光峰科技】影院租赁收入占比超10%，前期疫情反复对该部分业务影响较大，防疫政策持续优化后租赁业务有望加速回归正轨。