开源证券给予中控技术买入评级

开源证券股份有限公司陈宝健近期对中控技术进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告业绩高增长，有望受益国产化政策》，本报告对中控技术给出买入评级，当前股价为93.53元。

　　中控技术(688777)　　流程工业智能制造龙头，维持“买入”评级　　公司是流程工业智能制造领域龙头，有望受益智能制造、国产替代、“双碳”政策催化的行业高景气，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为7.56、9.84、12.81亿元，EPS为1.52、1.98、2.58元/股，当前股价对应PE为62.7、48.2、37.0倍，维持“买入”评级。　　事件公司发布2022年三季报，业绩高增长　　公司发布2022年三季报，公司2022年前三季度实现营业收入42.27亿元，同比增长44.63%；实现归母净利润4.74亿元，同比增长42.45%；实现扣非归母净利润3.66亿元，同比增长54.93%，公司业绩实现高增长，且略超业绩预告水平。扣非归母净利润大幅增长主要系（1）下游行业客户数字化、智能化需求旺盛；（2）公司基于控制系统、工业软件、仪器仪表形成的智能制造整体解决方案市场竞争力不断增强，获取订单同比增长；（3）公司管理变革持续推进，管理能力、运营效率不断提升，前三季度销售费用率、管理费用率分别下降3.37、0.45pct。　　多地发布软件支持政策，国产替代有望提速　　10月24日，杭州市印发《推进软件和息技术服务业高质量发展若干政策》，提出鼓励自主软件推广应用。推动基础软件、工业软件等重点领域关键软件产品开发和首购首用，支持软件首台（套）产品工程化攻关突破。10月25日，深圳市发布《推动软件产业高质量发展的若干措施》，提出支持工业企业、软件企业、各类院校使用具有自主核心知识产权的工业软件。我们认为，工业软件国产替代政策目标明确，公司有望长期受益持续加码的产业政策。　　收购Wood中国20%股权，战略协同不断凸显　　10月20日，公司完成对Wood中国20%的股权收购，Wood中国提供一站式国际化工程服务解决方案，客户包括中石油、巴斯夫、壳牌等众多国内外头部企业。入股Wood中国，有望在产品和客户等领域发挥协同效应，扩大公司领先优势。　　风险提示疫情反复风险；智能制造及国产替代不及预期；公司研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中证券杨泽原研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.58%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.73亿，根据现价换算的预测PE为59.96。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级21家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为103.55。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中控技术（688777）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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