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浙商证券股份有限公司王华君,邱世梁近期对日月股份进行研究并发布了研究报告《日月股份点评报告三季报业绩符合预期,盈利能力进入回升通道》,本报告对日月股份给出买入评级,当前股价为22.67元。
日月股份(603218) 事件10月26日晚间,公司发布2022年三季报。 三季报业绩符合预期,Q3单季度净利润环比增长58.7% 2022前三季度实现营收33.26亿元,同比下滑4.61%;归母净利润1.7亿元,同比下滑70.2%。公司Q3单季度实现营收12.86亿元,同比增长28.8%,环比增长21.4%,主要系出货量增加提升销售收入;归母净利润0.68亿元,同比下滑33%,环比增长58.7%,同比下滑主要系原材料价格相较于去年同期依旧处于高位所致。 大宗商品价格回落叠加技改效果逐步释放,公司盈利能力已进入回升通道 盈利能力来看,2022年前三季度销售毛利率、销售净利率分别23.27%、16.34%,分别同比下滑12.87、11.22pct。Q3单季度销售毛利率、销售净利率分别11.87%、5.3%,环比提升1.71、1.25pct。公司盈利能力环比有所改善主要系1)收入端毛利率较高的海上风电产品交付,产品结构优化;2)成本端原材料价格环比下降,成本压力有所缓解。费用端来看,2022Q3期间费用率6.28%,同比提升1.36pct,主要系管理费用率和研发费用率提升所致,其中管理费用增加主要系酒泉年产10万吨一体化产能项目提前人员储备所致。 卡位大兆瓦产能优势,公司有望受益“十四五”期间风电新增装机需求高增 按照目前在建产能,预计到2023年公司将实现超过70万吨铸件和44万吨精加工产能,作为全球最大的风电铸件厂商地位将进一步巩固。目前在建产能主要包括1)13.2万吨铸造产能项目厂房已封顶,设备进厂中,项目有望于2023Q1试生产;2)年产10万吨一体化产能项目设备已进厂,有望于2023年2月试生产;3)年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目处于实施阶段。根据此前研报《平价时代,精选个股》数据,“十四五”风电年均新增装机量可达64GW,2022-2025年新增装机CAGR=17%;海上风电平均12GW,2022-2025年新增装机CAGR=44%。公司将受益于机组大型化和海上风电带来的大兆瓦需求。 展望未来,2022年风电新增招标超预期,为2023年新增装机量奠定基础 根据金风科技的数据统计,2022年1-9月国内公开市场新增招标76.3GW,同比增长82.1%。预计全年风机招标有望达到80-100GW,创历史新高,为2023年风电新增装机量奠定基础。 盈利预测与估值 预计2022-2024年净利润分别为2.4、4.96、10.5亿元,分别同比下滑65%、增长107%、112%,对应PE为92、44、21倍,维持“买入”评级。 风险提示1)原材料价格波动;2)风机装机不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东兴证券洪一研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.32%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.34亿,根据现价换算的预测PE为23.37。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级8家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为29.8。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,日月股份(603218)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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色情、反动
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答:日月重工股份有限公司主要从事大详情>>
答:2023-06-16详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:日月股份公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:以公司总股本53128.37万股为基数详情>>
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浙商证券给予日月股份买入评级
浙商证券股份有限公司王华君,邱世梁近期对日月股份进行研究并发布了研究报告《日月股份点评报告三季报业绩符合预期,盈利能力进入回升通道》,本报告对日月股份给出买入评级,当前股价为22.67元。
日月股份(603218) 事件10月26日晚间,公司发布2022年三季报。 三季报业绩符合预期,Q3单季度净利润环比增长58.7% 2022前三季度实现营收33.26亿元,同比下滑4.61%;归母净利润1.7亿元,同比下滑70.2%。公司Q3单季度实现营收12.86亿元,同比增长28.8%,环比增长21.4%,主要系出货量增加提升销售收入;归母净利润0.68亿元,同比下滑33%,环比增长58.7%,同比下滑主要系原材料价格相较于去年同期依旧处于高位所致。 大宗商品价格回落叠加技改效果逐步释放,公司盈利能力已进入回升通道 盈利能力来看,2022年前三季度销售毛利率、销售净利率分别23.27%、16.34%,分别同比下滑12.87、11.22pct。Q3单季度销售毛利率、销售净利率分别11.87%、5.3%,环比提升1.71、1.25pct。公司盈利能力环比有所改善主要系1)收入端毛利率较高的海上风电产品交付,产品结构优化;2)成本端原材料价格环比下降,成本压力有所缓解。费用端来看,2022Q3期间费用率6.28%,同比提升1.36pct,主要系管理费用率和研发费用率提升所致,其中管理费用增加主要系酒泉年产10万吨一体化产能项目提前人员储备所致。 卡位大兆瓦产能优势,公司有望受益“十四五”期间风电新增装机需求高增 按照目前在建产能,预计到2023年公司将实现超过70万吨铸件和44万吨精加工产能,作为全球最大的风电铸件厂商地位将进一步巩固。目前在建产能主要包括1)13.2万吨铸造产能项目厂房已封顶,设备进厂中,项目有望于2023Q1试生产;2)年产10万吨一体化产能项目设备已进厂,有望于2023年2月试生产;3)年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目处于实施阶段。根据此前研报《平价时代,精选个股》数据,“十四五”风电年均新增装机量可达64GW,2022-2025年新增装机CAGR=17%;海上风电平均12GW,2022-2025年新增装机CAGR=44%。公司将受益于机组大型化和海上风电带来的大兆瓦需求。 展望未来,2022年风电新增招标超预期,为2023年新增装机量奠定基础 根据金风科技的数据统计,2022年1-9月国内公开市场新增招标76.3GW,同比增长82.1%。预计全年风机招标有望达到80-100GW,创历史新高,为2023年风电新增装机量奠定基础。 盈利预测与估值 预计2022-2024年净利润分别为2.4、4.96、10.5亿元,分别同比下滑65%、增长107%、112%,对应PE为92、44、21倍,维持“买入”评级。 风险提示1)原材料价格波动;2)风机装机不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东兴证券洪一研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.32%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.34亿,根据现价换算的预测PE为23.37。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级8家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为29.8。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,日月股份(603218)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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