计算机行业周报多重因素催化 强CALL能源IT高景气赛道

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本周观点:

    一、国家能源局制定新型电力系统“三步走”路径1 月6 日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》。蓝皮书制定了新型电力系统“三步走”发展路径，以2030 年、2045 年、2060 年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，划分为加速转型期（当前至2030 年）、总体形成期（2030 年至2045 年）、巩固完善期（2045 年至2060 年）。

    蓝皮书提出要加强电力系统智慧化运行体系建设，包括建设适应新能源发展的新型调度运行体系，推动电网智能升级，打造新型数字基础设施，构建能源数字经济平台四个方面。我们认为，数字化、智能化是构建新型电力系统的关键，新型电力电力系统需要从“被动”的跟随调控，转化为“主动”的“源网荷储”协同调控，数字化、智能化技术能够助力“源-网-荷-储”

    智慧融合，加强电力系统的灵活性与协同互动。根据蓝皮书，当前至2030 年，是新型电力系统的【加速转型期】，我们预计能源IT 需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。

    二、下游高景气+电力市场化加速，重视新能源IT 投资机遇下游新能源高景气。2023 年全国能源工作会议提出2023 年风电光伏新增装机将达1.6 亿千瓦，同比增长超33%。硅料价格下跌刺激集中式电站需求反弹，光伏装机有望超预期。新能源电站加速并网，一方面将直接转化为电源侧能源IT 需求，提升新能源功率预测精度将更受重视；另一方面，电网侧需要加快智能化改造，增强电网灵活性，促进新能源消纳。

    电力市场建设明显提速。近两月，多地区加紧开展现货市场试运行。我们认为，明年将是各省相继开展现货市场建设的高峰阶段，预计明年会有多个省份实现省内电力现货市场的落地，现货市场将实现快速扩容。

    多地拉大峰谷电价差。近两月，降息、山东、河北、湖北、上海等多地出台新政拉大峰谷电价差，我们认为此趋势有望持续，催化负荷侧虚拟电厂、综合能源服务等新业态的繁荣。

    三、投资建议

    新型电力系统加速推进，源-网-荷-储息化需求爆发。

    【源侧】以新能源电站为投资主体，短期发电功率预测或将优先受益，中长期电力交易类SaaS 产品市场空间更大，核心关注功率预测+电力交易SaaS 的领跑者国能日新，其他受益标的 还包括国电南自、恒华科技等。

    【网侧】电网智能化、息化改造加速，电网IT 增速快、确定性强，建议关注电网投资。核心关注电力IT 隐形冠军东方电子，能源数字化领先龙头朗新科技，其他受益标的还包括国电南瑞、国网通、煜邦电力、纬德息、远光软件等。

    【负荷侧】潜力大，空间大，未来围绕负荷侧资源资产的运营，将会出现一批提供综合能源服务的负荷侧运营商，虚拟电厂或是此中代表。建议关注政策推动及电价变化等催化因素。核心关注能源互联网唯一平台朗新科技，虚拟电厂国能日新、东方电子，其他受益标的还包括安科瑞、国网通、威胜息等。

    【储能侧】受益标的包括南网科技等。

    投资建议

    重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线1、云计算SaaS重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深服。2、新能源IT重点推荐能源SaaS 龙头朗新科技（通组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM 软件龙头恒华科技。3、金融科技重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全重点推荐新兴安全双龙头奇安+深服，安恒息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括启明星辰、美亚柏科等。7、创国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产PDF 龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

    风险提示

    市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

来源[华西证券股份有限公司 刘泽晶]   日期2023-01-09