$赛力斯2023年9-12月,华为智驾出色表现，赛

$赛力斯 2023年9-12月, 华为智驾出色表现，赛力斯的问界M7和M9爆单，A股开启的疯狂炒作，我认知不够，在加上被其他股票套着，没有认真研究，就没有参与。

2024年，问界M7和M9的交付，抖音上开始流传华为智驾主动安全的短视频，当时的第一感觉，哇，这技术真牛逼。像这种短视频，在抖音数不胜数 6.99 复制打开抖音，看看【国产之光的作品】 懂车帝销量榜 问界高速避让大合集 真正的遥遥领... tEh:/ 06/26 c@A.gB ，刷的越多，越深刻意思到，新能源汽车，正处在功能机像智能机转换的时代，未来没有智驾的汽车会死掉，智能化时代以来。

因为刷的多了，抖音开始给我推荐问界M7和M9的车主和准车主，刷的多了，我发现了一个M9的车主，最差之前也是bba的车主，甚至之前还是宾利，路虎豪车的车主。M9的车主还是准车主，对M9赞不绝口，说华为智驾遥遥领先。同时伴随者M9大定数量，万定时间越来越短

对于一个均订55万的车子，这个大定数量太夸张了，赛力斯再次进入我的目光。

4月26日，因为山西运城高速，M7非智驾版，以115km/h发生追尾，被友商引导舆论，黑的很惨，再加上一季度净利润不及预期，5月份以来，赛力斯走势犹犹豫豫。归纳总结一下，有以下几点担忧

1. 别的智驾厂商，会不会很快就追赶上华为智驾.

2. 赛力斯，只是华为的汽车代工厂，没有利润.

3. 华为是智驾方案提供商，随时可以抛弃赛力斯.

因为这几点，我买入赛力斯后，开始疯狂补课，

第一点，智驾研发投入极大，需要几百亿资金的投入，门槛极高，这就决定了，它不是小厂商可以玩的了的。

智驾团队人数，决定了智驾厂商对智驾的投入，华为独一档7000+，比亚迪4000+，迪王每年卖几百万新能源车，它是有资金有能力自研的，而其他厂商够呛能自研出很好用的智驾。况且以华为变态的迭代能力，让他遥遥领先，后来者没有可能追的上他。

针对第二点，塞力斯是只是华为代工厂的观点，大部分利润都被华为拿走了。其实这一点，在我看到理想一季报的业绩，也松了一口气，理想一季度营收256亿，造车的利润居然亏了5亿，因为利息的原因，净利润才转正，为5.93亿, 而赛力斯，一季度营收265亿，净利润2.2亿，在一季报中，赛力斯提到M7的毛利率达到21%，真的夸张，如果赛力斯是代工厂，那理想是啥？

虽然如此，我还是很好奇，华为车bu和赛力斯如何分成的呢？多方查找，在微博发现汽车行业内人士孙少军09，看到他朋友的直播切片，知道华为提供一系列激光雷达，智能座舱方案，当用户开通智驾包时，华为收取2.6W，这个2.6W是不变的，但是M7和M9用户实际只是支付了6000元，那2W其实时车厂商补了，也就是说，你买智驾版的车的时候，车厂商把智驾的钱已经加进去了。这样大大提高了用户开通智驾包的概率。

第三点，赛力斯会不会被华为抛弃呢？

赛力斯最早义无反顾和华为合作的，紧紧的抱住了华为大腿，华为的高层，不断进入赛力斯中，现在赛力斯和华为车bu，就是你中有我，我中有你的关系，对于用户来说，已经将赛力斯汽车约等于华为汽车，对于这种合则两利，分则两害的事情，赛力斯不会那么傻。华为对于赛力斯这种听话的厂商，有必要在替换掉他么？

这里在多说一句，使用华为智驾有两种模式，第一种是鸿蒙智行（四界），华为占主导权；第二种是其他厂商占主导权，华为只是提供智驾方案，汽车厂商在套个壳，例如长安汽车的阿维塔就是这样的模式。0.56 复制打开抖音，看看【阿维塔12日记的作品】阿维塔OTA为什么慢？ 可能是你没想过的原因 ... kpD:/ a@N.jC 05/26

华为占主导权的情况下，对于智驾系统和鸿蒙系统，ota升级，华为发现问题，解决问题就可以推送了。如果其他厂商占据主导权，华为只是提供智驾方案，当系统升级的时候，华为先将系统包推给厂商，厂商测试通过之后，在推送给用户。

这两种模式，在用户看来，鸿蒙智行永远先人一步，体验感更好。

如果你是用户，你是更愿意买鸿蒙智行的车，还是愿意卖阿维塔呢？

第四点，赛力斯问界在鸿蒙智行中的独特位置

鸿蒙智行分问界，智界，享界，傲界，分别对应塞力斯，奇瑞，北汽蓝谷，江淮汽车；余总说过，问界主要聚焦SUV，智界做suv和轿车，享界做高端豪华行政级别的50万左右的轿车，江淮做超高端，对边迈巴赫，劳斯莱斯的车。

汽车领域，SUV的市场是轿车市场的好几倍（我是以特斯拉Model 3 和 Model Y月销量，得出来得结论），问界目前车型M5,M7,M9,价格覆盖25-50多万，智界S7轿车价格区间25-30万，如果智界出SUV大概也在这个区间，避免和问界系列竞争，享界目前做50万豪华行政级别得轿车，江淮做一百多万得超高端轿车和SUV.四界车型价格协同，避免直接竞争。

而问界切下了鸿蒙智行最大得蛋糕，问界既有量又有价格，SUV车型 ，价格区间在25-50多万，确定性最高，业绩最能保证。

赛力斯有多少确定性

赛力斯不缺订单，缺产能。产能越足，业绩越多。

跟踪M5,M7,M9 周，月大定数量变化，看汽车行业内人士，微博 孙少军09

对于业绩，我觉得 写的很棒，大家可做参考

当M9订单消化完以后，赛力斯还有很多牌可以打，35-45万价格区间的M8, M9的五座版本，M9非凡大师

赛力斯问界的迭代能力太强了。M7 9个月硬件升级，系统一两个月就升级，其他厂商怎么抗得住？