北汽蓝谷(SH:600733)值得关注的基本逻辑

北汽蓝谷(:600733)，小康股份(:601127)目前主要题材是HW概念，还有长安和广汽对 HW的依赖都没有这两家深；北汽目前不到300亿，7元以下已具备安全边际，基本逻辑如下

1、新能源汽车产能过剩是不争事实，BYD等新能源一线大牌如果没有新概念后期高速增长无以为继，新概念只能是智能驾驶，今后行业洗牌再发展也要靠这一点；这块HW比百度强点，也快一些，其他的更弱；因此HW的概念值得关注；ren老板定的战略定位一再强调HW不造车，核心在是ICT智能驾驶这块，这一点和大嘴全力扶持小康的策略明显不一致；小康深度捆绑的其实不是hw，是大嘴；

2、赛里斯试驾过，和byd及蔚小理主打车型比优势并不明显；完全靠HW的品牌和营销渠道强推；业绩不错，但并未炸裂(对HW的野心而言）；这样留给大嘴的时间并不多，和老板总体战略不一致，留给你一定的时间和资源让你折腾（也许能有惊喜），这是老板的包容，目前看小康能惊艳的可能性不大，如果不达预期就会换帅，回到ICT的核心能力上；

3、小康除了HW深度合作以外其他方面都比较弱；难成大器；其他和HW捆绑最深，进度最快的也就是北汽极狐HI；目前不到300亿市值，远低于小康500亿，政策扶持这块不用多讲，关键看自己管理层是否争气，目前到了新能源汽车2.0时代，大部分2、3线小车企会快速死掉；部分更不上形式（还没有开始布局新能源，智能驾驶）的一线车企也会衰落；这就给北汽了一个弯道超车的机会；要看6月的HI版出来是否惊艳，还要赌hw是否会重新回到ICT这块战略主航道；如果能成新能源汽车2.0时代1000亿的估值应该是保守的；

总体而言，北汽目前估值不高，可以低仓位关注，投资本来就是赌各种可能性，逻辑也大都不复杂，关键是理性与坚持，但不执着，大家可以自由攻击，如果逻辑有漏洞我再调整修改；否则就是坚持好了