小康股份正在错过改变命运的唯一黄金窗口期

周五听了小康的电话会议，那么多知名基金参加，张总只是百忙之中匆匆作答，不知道机构大佬们是何感受，66元的激励价格，56元的宁德入股价格，46元的定增价格，今天收盘价格低于50元，公司一定很着急。

小康在低谷期遇到了华为，产生了1+1大于2的深度合作， 为小康高兴。只是，目前仅仅涉及AITO系列的生产、交付和售后服务，这只能改善小康的境遇，无法根本上脱胎换骨。

AITO已经有很多的测评，这是一款性价比非常高的电动车，车机系统最先进，加上华为的销售体系，爆款车无疑。只是几乎所有人盯着AITO的铺开、试驾、订单，认为只要AITO卖的好，一年20-30万辆，小康市值就可以一飞冲天，这都是幻想。

所有汽车业同行都在羡慕和对标蔚来小鹏理想（微笑里），小康也不例外，只是，差别确实大。微笑里是从需求调研到设计直至交付维护都是全套搞定，除了部分的整车生产是代工的，所有都是自己的；而小康恰恰相反，自己的主要角色是整车制造，其他都是华为的。这点不需要辩驳，如果没有鸿蒙车机系统，如果没有华为销售点网络的全面铺开，即使AITO注册于小康，还是会默默无闻，还是那个普普通通的小康。

与江淮相比，小康确实不是一个完全意义的代工厂，这是因为华为还在为芯片奔波，这是因为华为还想建立一个汽车软硬件系统服务的体系。代工厂并不丢人，富士康、立讯精密都有自己的产业地位。

努力持续发展的机会很多，只是，脱胎换骨的机会稀少、时间也所剩无几，一旦有新势力在A股上市或者其他车企剥离燃油车业务，稀缺性就没有了；一旦实力雄厚的传统车企快速放弃燃油车业务全力直奔电动车，竞争格局就会巨变，这就是华为着急每年推出2-3款车的根本原因。

资本市场担忧的是什么，不是小康是不是代工厂，是小康没有清晰的定位。微笑里已经给出了明确的估值标准，一是全套，二是专注。

先说全套，25万以上的车型华为深度参与，小康无法全程主导。那25万以下的车型，是否可以小康自我主导全流程，同时搭载部分的鸿蒙系统，这个是近水楼台先得月。

再说专注，革自己的命---做减法，把没有长期发展价值的业务剥离出上市公司，上市公司是否可以不做燃油车，不做无法大规模生产、无法提升品牌、无法获得高利润的物流车、微型车，而只是专心做好25万以上的AITO和25万以下的自有品牌电动乘用车。

这样，资本市场对小康就会有非常清晰的定位A股市场背靠华为大树的唯一的乘用车新势力。发展路径清晰了，资本市场有心了，估值可以对标新势力了，股价上来了，融资、激励等等问题都解决了。

改变命运的黄金窗口期，不会太久，稍纵即逝。