【中建投策略】配置盘净流入，加仓白酒、光伏、自动化——外资风向标4月第2期

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        核心摘要 

●核心观点北向资金上周净流入-30.7亿，其中配置盘净流入12.8亿，交易盘净流入-24.2亿。今年以来北向资金净流入1829亿。产业链来看，配置盘主要流入白酒、光伏、自动化等产业链，减持电运营商等产业链；交易盘加仓光伏、生猪养殖、工程机械较多。风格板块来看，上周配置盘流入周期、消费等风格，交易盘流出成长等风格。

●风格流向配置盘流入周期、消费风格，流出金融风格。上周配置盘流入周期（9.2亿）、消费（8.4亿）风格，流出金融（-6.0亿）风格；交易盘流入金融（8.3亿）等风格，流出成长（-30.2亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（65.3亿） 等风格，主要流出金融（-63.3亿）等风格；交易盘主要流入成长（189.9亿）、消费（63.0亿）等风格，主要流出金融（-14.1亿) 等风格。

●产业链流向配置盘流入光伏、白酒、自动化等；交易盘加仓光伏、生猪养殖、工程机械较多。上周配置盘资金增持光伏（11.8亿）、白酒（11.1亿）、自动化（4.7亿）、锂电池（3.2亿）等产业链，减持电运营商（-3.8亿）、银行（-3.2亿）等产业链；交易盘资金增持光伏（7.3亿）、生猪养殖（7.4亿）、工程机械（3.6亿）、航空机场（3.3亿）等产业链，减持半导体制造（-14.6亿）、游戏（-10.0亿）、白酒（-6.2亿）、免税（-4.4亿）等产业链。

●行业流向流入非银/电力/农林，流出电子/计算机。净流入排名较前的行业是非银金融（20.5亿）、电力设备（17.1亿）、农林牧渔（9.6亿）等行业，净流出排名较前的行业是电子（-25.1亿）、计算机（-19.1亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓证券Ⅱ、光伏设备等行业，共同减仓半导体、保险Ⅱ、游戏Ⅱ、软件开发等行业，在白酒Ⅱ、工业金属等行业等存在分歧。

●个股流向东方财富（11.2亿）、牧原股份（5.6亿）获外资加仓较多；中国平安（-7.7亿）、招商银行（-7.4亿）遭外资抛售较多。

l周期资源品板块配置盘资金流入煤炭、有色等行业，流出基础化工等行业；交易盘流入煤炭等行业，流出钢铁、有色等行业。

l中游制造板块配置盘流入机械设备、汽车、电力设备；交易盘流入电力设备、汽车、机械设备。

l消费板块配置盘和交易盘资金在食品饮料、医药生物上分歧较大，共同流出家用电器。

lTMT板块配置盘资金流出传媒、通、计算机、电子；交易盘资金流出电子、传媒、计算机，流入通。

l金融地产公用板块配置盘资金流入非银，流出银行、房地产等行业；交易盘资金流入非银、房地产等行业，流出银行等行业。

注近一周指2023/4/3-4/4，近四周指2023/3/13-4/4，YTD截至2023/4/4

风险提示资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。

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说明本报告源自中建投研究发展部策略团队所公开发布的证券研究报告

本文内容详见报告原文证券研究报告《配置盘净流入，加仓白酒、光伏、自动化——外资风向标4月第2期》

报告发布时间2023年4月10日

报告来源中建投证券股份有限公司（拥有中国证券监督管理委员会批准的证券投资咨询业务资格）

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