实盘周记（20210425）

本周交易

1、将上周从建设银行搬到兴业银行的仓位搬回去，赚了5个的差价，纯属投机。在买入建设银行的时候不小心把平安的分红全用了，所以建设银行仓位比之前略有增加。

2、在45元价位卖出2个华东医药，违背定的卖出计划，主要因为1⃣️生活中需要用到一笔现金2⃣️华东医药年报显示4季度医药工业毛利率较大幅度下降，叠加今年集采可能导致毛利率短期继续下降，而医美暂时只是概念炒作，利润释放需要时间。

目前持仓

注

1、平安与万科已经超过持仓上限，不再买入。同时个人理解不到位，不做卖出价预设。

2、腾讯，格力和招行鉴于目前的仓位暂时不做卖出预设

3、因金融行业占比过高，兴业银行和建设银行不再买入，统一以1.5pb设置卖出位

4、年内买的“（+10%）”是指在本年度6月30日以后，买价格提高10%

给自己定个买入卖出以及持仓上限有意义吗？当然有意义，投资者在股票大涨时太乐观，又在股票大跌时太悲观，其根本因都是没有客观标准

那这些买卖准确吗？当然不准确。但这不重要。褚时健在收果农的褚橙时会用一只竹圈做大小标准，记者问他，如果果农的橙子大一或者小一怎么办，不收吗？褚老说大一小一其实也没关系，但是如果没有这个竹圈，可能大小就会差的很离谱。

盈利

2021年内盈利2.3%

2020年是投资入门第一年，未做详细统计，估计收益在27%～30%之间

重要事项

中国平安、万科、招商银行、均发布了一季报，市场对于平安和万科偏悲观。平安的新业务价值，新业务价值率，以及针对华夏幸福巨额减值后的净利润对比2019年均有较大幅度缩水。前两项可以认为是改革过程中的阵痛，后一项属于非经常性事件，我认为并不改变平安的长期投资逻辑。

万科的悲观主要表现在一季度毛利率的大幅下降，这一其实结合2017～2018年的高地价应在预期之内，且万科现在的股价已经反应了这个预期，同样不改变万科2021年毛利回升+产业集中+需求稳定+安全边际+优秀企业化这一投资逻辑。

招商银行和【平安银行(000001)、股吧】的一季报显示，银行业的盈利能力正大踏步走在路上😄

对于一些长线投资标的，我认为单一季报没有太多参考价值，甚至半年报也没有，我们只需要关注一开始的投资主逻辑是否有变坏就好。

华东医药的年报在半年报基础之上没有多少惊喜和惊吓，经营稳定，好故事很多，但是大都还没从数据上到成效，相反，从四季度的毛利率下降来，叠加今年的集采品种，华东的毛利率今年在报表上可能面临较大压力。而医美和新管线在短时间内很难有大的表现，目前搭上医美的炒作风口，股价短时间内大幅度上涨，但预期不宜太高。