A股市场情绪跟踪市场情绪仍处低位 盈利预期分化加剧

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市场情绪仍处低位，价值风格热度上升。本周市场热度均值为14.3，较上周均值变动-0.1个百分点，处于2013年以来5.6%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-2.1%，处于历史27.0%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为-1.5%，处于历史39.5%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为18.2%，较上周变化-15.0个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动6.4%，10.9%和0.7%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-3.2%，2.4%和0.2%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.25，较上周变动-14.2个百分点，为历史13.7%分位数水平。

    基金发行回落，两融热度回升。本周北向资金净流入29.02亿元（三个交易日），较前周环比变动-14.51亿元，主要增持银行，有色金属，休闲服务等行业，主要减持汽车，交通运输，通等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为461.80亿元，占A股总成交额的7.70%，较上周+0.275个百分点。石油石化、公用事业、交通运输等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。

    本周ETF基金净赎回1.51亿元，较前周环比下降37.24亿元，主要净申购宽基、金融等板块，净赎回医药、科技等板块。本周含权益类公募基金发行规模为44亿元(其中指数型29亿元)，环比变动-98亿元；发行数量为25只，较上周增加11只。本周银行理财产品平均净值为1.0188元，较上周变动-0.60%。破净数量为7219只，占比为25.23%，较前一周变动0.54%。

    技术层面呈现分化，沪深300相对强势。全部A股强势个股数量占比27.7%，较上周变动1.7个百分点。创业板强势个股数量占比 15.7%，较上周变动0.1个百分点。沪深300强势个股数量占比 29.0%，较上周变动7.0个百分点。休闲服务、交通运输、食品饮料强势股占比分位数居前；钢铁、非银金融、国防军工强势股占比分位数靠后。

    市场盈利预期分化加剧。全部A股分析师盈利预期指数为-14.3%，较上周变动0.3百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动-0.5，0.2，-0.7，-0.5百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动0.2，4.2，-1.3，3.9，-2.1百分点。细分行业中航运港口、生物制品、其他电子、炼化及贸易等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有房地产开发、医疗服务、光学光电子、游戏等。

    风险提示过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。

来源[西部证券股份有限公司 易斌]   日期2022-12-31