A股市场情绪跟踪增量资金流入放缓 交易热度持续扩散

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市场情绪加速回升，交易热度持续扩散。本周市场热度均值为24.0，较上周均值上升4.7个百分点，处于2013年以来39.8%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为3.9%，处于历史76.8%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为0.6%，处于历史51.2%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为26.8%，较上周上升21.6个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-12.1%，8.3%和3.2%；大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动1.4%，1.5%和0.4%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.33，较上周变动-3.1个百分点，为历史24.5%分位数水平。

    北向资金流入趋缓，ETF净赎回金融消费。本周北向资金净流入65.50亿元，较前周环比变动-199.57亿元，主要增持食品饮料，家用电器，医药生物等行业，主要减持化工，电子，公用事业等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为779.79亿元，占A股总成交额的8.54%，较上周+0.246个百分点。建筑装饰、石油石化、国防军工等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。

    本周ETF基金净赎回4.96亿元，较前周环比下降40.06亿元，主要净申购科技、宽基等板块，净赎回金融和消费板块。本周含权益类公募基金发行规模为30亿元(其中偏股型14亿元)，环比变动-51亿元；发行数量为13只，较上周减少4只。本周银行理财产品平均净值为1.0235元，较上周变动-0.35%。破净数量为5172只，占比为18.00%，较前一周变动2.21%。

    技术层面修复分化。全部A股强势个股数量占比40.4%，较上周变动0.3个百分点。创业板强势个股数量占比 25.5%，较上周变动-1.3个百分点。沪深300强势个股数量占比 32.3%，较上周变动6.3个百分点。休闲服务、交通运输、房地产强势股占比分位数居前；钢铁、国防军工、电子强势股占比分位数靠后。

    市场盈利预期筑底，消费预期快速修复。全部A股分析师盈利预期指数为-15.1%，较上周变动2.7百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动-0.2，1.9，0.7，-0.8百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动1.1，-1.9，-2.3，3.8，0.3个百分点。细分行业中电池、元件、旅游及景区、专业连锁等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有特钢II、医疗服务、通设备、游戏II等。

    风险提示过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。

来源[西部证券股份有限公司 易斌]   日期2022-12-11