医药投资学习笔记

投资医药股的底层逻辑

医药股适合长期投资，横向对比欧美行业差距较大，空间较大；纵向思考中国发展起来越来越重视健康，所以医药股是不错的选择。

医药股的具体划分

创新药恒瑞医药、贝达药业等

CXOCRO/CMO，药明康德，药明生物，泰格医药，【凯莱英(002821)、股吧】，昭衍新药，药石科技等

医疗服务爱尔眼科、通策医疗、美年健康等

药店益丰药房、大参林、老百姓等；

医疗器械迈瑞医疗等

个人好CXO——医疗服务——药店——医疗器械——创新药

CRO为新药做服务的，比如【昭衍新药(603127)、股吧】给新药做动物实验，比如泰格医药给新药做临床研究

CMO为新药做生产制造的，比如凯莱英/药明生物给新药做生产

CXO

格局清晰，龙头就这几个，市场占有率会越来越高

成长性好，创新药大爆发，CXO为创新药服务

综合来讲排第一

医疗服务

格局清晰，就是爱尔眼科+通策医疗

成长性好，高速成长

市盈率较高，相对CXO来讲，性价比不如CXO，排第二

药店格局清晰，成长性好，但是目前来讲可能受互联网的冲，排第三

医疗器械国产替代，生产有优势，但是综合来讲不如药店，排第四

创新药成长性好，但是迭代创新，不过无论哪个创新药订单多，CXO订单就多，所以性价比不如CXO，排第五

关于买入卖出

买入

基本高回调15%-30%左右，所以回调20%左右可以买入

PEG=2附近建仓——个人理解这块不是特别懂，需要再学习一下

卖出

透支3-5年业绩/公司的逻辑改变/有更好的标的选择，不过最好是买入优秀的公司长期持有——个人理解我更喜欢右侧卖出法，继续涨就持有，如果跌的话就高回调20%才卖出，这样既不放飞牛股也能控制一定的回撤。

自己的理解

其实到现在对医药板块也不是特别懂，但是也有了大致的了解，知道医药股的板块划分和龙头，对我个人来讲想彻底弄明白很难，但是这些大佬都已经选出来具体的龙头，在我认可医药股的底层逻辑的前提下+外加大盘位并不是特别高，那我选择这几个标的都买入，分散持仓。

备注整理的大佬视频的观，跟着大佬学习，一直认为投资和写代码一样也是需要不断学习的，不断地提高自己的认知，完善自己的投资体系。