回顾思考积极应对市场先生

2021年1月24日

一、账户实践

本周账户涨幅0.27%，负于大盘（涨幅1.13%），卖出【特变电工(600089)、股吧】，补仓北辰实业。最近连续四周涨幅不及大盘。

二、思考观

为什么连续四周涨幅不及大盘？近期，持有的许多股票都出现了大涨，比如太阳能、【南山铝业(600219)、股吧】、特变电工等，也带来了可观收益。反思近期收益率不高的因一是操作体系与近期市场走势不契合。按照我的操作体系，股票涨到一定幅度，处于高估状态时，我都采取了清仓处理。但是，近期市场走的是“抱团”模式，表现为高估值股票在涨、龙头在涨。而我的操作体系不会大量持有高估值股票，导致这波涨幅跟不上大盘。二是操作体系导致投资结构跟不上大盘热。由于大盘估值较高（PB大于2），担心出现倒三角投资，近期没有新买入股票。而按照我的操作体系，一些热门行业的股票市值随着个股卖出不断下降，导致目前投资结构中有色、煤炭、旅游、商业连锁、环保等行业股票市值占比较大，而这些行业近期涨幅跟不上大盘。三是现金管理不够。近期随着一些股票卖出，账户中出现较多现金，而我计算收益率时将账户中现金作为分母，并且我对现金管理不够，没有及时转化为理财。

下一步的操作主要有三考虑。

一是坚守操作体系。水会向低洼处流吗？我坚会的，茅台不会涨上天，雪球中也有许多人在坚守滞涨的行业。我足够聪明能够紧跟市场调整投资结构吗？我认为很难，息量不足、时间不足、分析能力不足，守弱守势更适合。现在是什么势呢？宽松货币发行，叠加积极财政政策，将会将资产价格、物价拉高。

二是适量买入持仓较少的行业。则上卖出股票后及时按照体系再买入一些该行业股票，但要防止倒三角投资，要更加谨慎。

三是加强现金管理。将现金及时转出账户购买理财，积少成多。