星云股份（300648）对应目标市值70亿【锂电

星云股份（300648）对应目标市值70亿
【锂电检测设备龙头，拓展储能及充电桩业务】公司聚焦锂电检测设备销售和服务，积极拓展储能和充电桩业务。21年实现8.11亿元，同比增长41％，实现归母净利0.76亿，同比增长33.4％。22Q1-Q3营收持续高增，实现营收8.88亿（同比＋55.2％），受原材料涨价利润止盈转亏，归母净利亏损0.14亿。
【锂电后段设备产品线丰富，测试服务有望贡献显著增量】公司锂电后段设备产品丰富齐全，设立子公司星云检测开展检测服务，从单一设备销售转向与服务结合，有助增强客户粘性。公司定位中高端，高价值量化成分容设备上半年实现批量供货，有望贡献显著增量。深度绑定宁德，21年宁德及其子公司订单金额超5亿，占当年营收63％。
【切入储能高景气赛道，光储充检打造第二成长曲线】公司切入储能变流器和充电桩赛道，于19年与宁德合资成立时代星云，公司持股10％。时代星云推出光储充检超充站，最高支持1000V电压，公司为超充站提供储能变流器、DC/DC直流变huan器、快充桩、电池检测模块等产品。目前超充站已在上海、宁德、福州等多个城市落地建设。
盈利预测及估值公司是国内领先的锂电后段设备供应商，储能及充电桩有望贡献业绩增量。我们预计公司22-24年归母净利分别为
0.37/1.80/3.03亿元，对应PE为162/34/20倍。给予23年39倍估值，对应目标市值70亿