【机构调研】这家制药装备头部企业加速布局“生物工程解决方案”，收入及新增订单占比均超40％

【机构调研】这家制药装备头部企业加速布局“生物工程解决方案”，收入及新增订单占比均超40％

2022-01-11 12:47 星期二

调研要点

①楚天科技这家制药装备头部企业获机构关注，公司加速布局“生物工程解决方案”，收入及新增订单占比均超40％；

②特一药业这家中药小龙头核心产品位列细分领域前五大品牌，收入占比35%，产能可扩张至24亿片；

③风险提示调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

楚天科技董事长等公司高管于1月6日接待摩根士丹利基金等机构调研时表示，公司生物前端装备对标赛多利斯布局逐步完善。不锈钢反应器、原液制备、超滤层析纯化、SUT一次性技术产品、填料等等布局落地。应用在生物药领域的产品占比提升迅速，在收入及新增订单中的占比均超40％。

浙商证券分析师认为，公司是国内综合性制药装备头部公司，“生物工程解决方案”加速布局，收入占比提升，特别是耗材类收入占比提升更快。通过新冠疫苗生产检验，打开了国内高端本土替代的窗口，进入了生物药等高端市场的替代赛道。

特一药业于1月10日接待机构调研时表示，公司是集医药研发、医药工业、医药商业为一体的综合型医药集团，主要产品包括中成药类、化学制剂药类及化学原料药。目前中成药类、化学制剂药类收入占比均在45%左右，化学原料药及化工产品收入占比在10%左右。中成药类毛利率相对较高，在国家产业政策大力支持中医药行业发展的背景下，公司将紧跟国家改革与发展的大趋势，重点发展中成药类产品。

根据南方医药经济研究所米内网数据库的统计数据，公司核心产品止咳宝片连续多年位列止咳类口服药前五大品牌。公司收入构成中，止咳宝片的收入占比在35%左右。

公司止咳宝片有专门的生产车间，当前的产能是10亿片（约4000万盒），后期可以根据市场需要，在现有的场所增加生产设备，产能可以达到24亿片（约1亿盒）。