劲仔食品-耐心持有 等待公司发展

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劲仔食品-鱼制品为主

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股东情况-民营企业

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毛利率28%净利率10%

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2023年营收20亿

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2023年扣非利润1.86亿

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当前市值54亿

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五大优势

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预期利润增长2-5亿

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在建产能很多

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初步决策

劲仔食品 一条小鱼仔

细分的公司容易做好 属于可复制 可增长的生意 利润基数小的时候给与30倍底部

1亿扣非利润时30亿市值见底

1.8亿扣非利润对应54亿市值

公司未来三年预期利润高速增长到5亿，此时增速变慢产能完工 只能给与可复制慢速增长的20倍。初步给与市值区间54-100亿市值区间

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营收20亿

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扣非利润1.8亿

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现金8亿 存货3亿

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厂房工程非流动5亿

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应付贷款总计2.2亿

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家底总结

资产端现金8亿 存货3亿

厂房工程非流动5亿

负债端应付贷款总计2.2亿

自由现金流6亿 公司可以分红

净家底13亿 当下扣非利润1.8亿

对应家底溢价35亿市值 由于公司预期快速增长 35亿对应1.8亿利润相当于20倍估值 商业模式好 现金流健康市场很难给低估值

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24年1季度营收利润 继续增长

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最终决策

劲仔食品 商业模式好 优秀的品牌

业绩预期快速增长 利润基数小 24年1季度 业绩增长符合预期 当下1.8亿利润 预期5亿利润

温和情况下54-100亿波动为主

总股本4.5亿股 对应12元-22元区间波动为主

密切关注公司利润增长情况 利润基数大后如果增长变慢可能回到20倍估值

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12-22元价值区间波动为主

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友情提醒

所有分析仅代表个人观点

市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担