子公司估值已超10亿，BAT狂追猛赶已无法介入，一家独大格局已定

今日速览：

1.数据流量进入了爆发式的增长阶段，大规模增长带来的对数据量计算、存储需求，能为腾讯、阿里、百度中的任何一家提供数据服务的企业未来业绩必然有保障，A股中偏偏有这么一家上市公司通吃BAT，同时为三家巨头提供数据服务，深度绑定互联网巨头的成长。

2.智慧停车能有效解决车位与用户需求不相匹配的矛盾，也吸引了互联网巨头和创业公司纷纷涉足，行业加速发展。

一、同时为腾讯、阿里、百度提供数据服务，深度绑定互联网巨头成长的企业。

随着互联网时代的来临，数据流量进入了爆发式的增长阶段，大规模增长带来的对数据量计算、存储需求，能为腾讯、阿里、百度中的任何一家提供数据服务的企业未来业绩必然有保障，A股中偏偏有这么一家上市公司——【数据港(603881)、股吧】（603881）通吃BAT，尤其近期与阿里又加大合作订单，未来业绩增长无虞，广证恒生“强烈推荐”。

1.IDC（数据中心）行业处于高增长阶段。

①受益于云计算行业大规模增长带来的对数据量计算、存储需求，全球IDC行业维持17.5%高速增长，尤其大型互联网企业源于对企业本身的拓展，对于新建和扩建大型数据中心的资本超出预期。

②全球数据量指数增长与数据中心供给线性增长之间的不匹配，推动数据中心需求与价值提升。

2.数据港与BAT合作紧密，三家公司营收贡献率达90%以上，深度绑定巨头企业的成长。

腾讯、百度、阿里巴巴这样的互联网公司是大型数据中心的真实需求者，只有和大型互联网公司绑定的供给，才是有效的、稳定的、长久的，并且由于基础硬件建设需要大量资金投入，加之长期磨合形成的服务粘度将降低租用方更换的可能性，替代成本较高，因此这种合作关系一旦建立，不会轻易跟换服务商。

3.携手阿里利用风能和【太阳能(000591)、股吧】等清洁能源运行大规模数据中心，大幅降低运营成本。

数据中心最大的运营支出主要是电费，占营业成本的60%，数据中心内部复杂，散热量大，为了保障制冷要求数据中心的电力成本中40%来自空调功耗。公司携手阿里合作的新项目采用绿色能源运作，未来推广到其他合作商，能大幅降低公司运营成本。

4.阿里继续加大与公司战略合作，未来业绩增长无忧。

公司目前有5个数据中心为阿里巴巴服务，随着阿里巴巴对于定制型批发数据中心的需求快速增长，2018年5月阿里巴巴再次向公司发出需求函，意向与公司在国内合作建设ZH13、GH13、JN13、NW13、HB41数据中心。该笔订单不仅将给公司带来可观业绩，而且将进一步立足云计算、大数据产业带来的发展机遇，加深与阿里的战略合作。

5.凭借深度服务于BAT所打造出的品牌价值，公司接连收货大订单。

投资建议：

二、子公司估值已超10亿，BAT狂追猛赶已无法介入，一家独大格局已定。

智慧停车能有效解决车位与用户需求不相匹配的矛盾，也吸引了互联网巨头和创业公司纷纷涉足，行业加速发展——002609捷顺科技。

1.智慧停车业务已形成一家独大格局。

传统停车设备行业一家独大。捷顺科技是国内唯一一家以智慧停车为主营业务的A股上市公司。官网显示，公司目前拥有两个专业生产基地，10个研发中心，130多家分支机构，服务于中国各大城市和全球100多个国家和地区。

公司致力于智慧停车、智慧社区和智慧商业生态环境建设，是出入口智能管理和智慧生态环境建设的开创者和引领者。

根据Wind数据，2016年公司智慧停车业务收入约5.7亿，同业者厦门科拓、立方控股收入分比为1.84亿和1.51亿。2016年公司净利润1.8亿，厦门科拓约3100万，立方控股不到2000万，公司领先优势明显。

2.BAT狂追猛赶已无法介入。

设备厂商、互联网平台创业公司、BAT巨头三大类玩家角逐智慧停车市场。2015-2016年，互联网+之风席卷各个行业。就停车行业而言，三大势力竞逐市场，分别为传统停车设备厂商、互联网创业公司和BAT巨头。

各方依靠不同的资源禀赋切入市场：停车设备依托其线下的设备和车场优势，从硬件向软件拓展，打造成为软硬集成商。互联创业公司在没有车场和硬件资源的前提下，依靠单薄的融资，商业模式兑现困难。

由于停车场垂直纵深特征明显，因此，BAT巨头直接拓展智慧停车市场难度较大，更多是与已有的设备商、平台商合作，以支付、地图等方式切入市场。

3.公司后发制人，成为互联网停车霸主。

捷顺科技后发制人，有望成为互联网停车霸主。过去四年，捷顺科技苦练内功，实现产品的升级，对互联网运营思路逐渐清晰，传统业务和上市平台的巨大优势推动公司停车场联网规模快速扩大。

2014年互联网+浪潮兴起，停车、门禁行业发生重大变革，捷顺科技开始进行互联网化转型尝试；2015年公司完成捷停车平台端、移动端线上应用产品开发，开始进行试建设；2016年定向增发，募集资金约10亿元，全面推进智慧停车业务；2017年智慧停车业务取得大丰收，业务进入20个城市，全年新增智慧停车这道超过7000条，线上日交易笔数超过10万笔，并携手支付宝推进无感支付。

在资本、巨头的双重助力下，公司发展进入加速通道。预计到2018年三季度末，公司有望成为互联网停车领域龙头，明年领先优势有望进一步扩大。

4.子公司估值已超10亿下一部有望继续抬升。

顺易通为捷顺科技子公司，主要为车主提供停车息、车位预定、手机支付、续月卡、室内定位、智能寻车等多种服务。顺易通增资公告显示，2017年顺易通经审计实现营收收入5001.0万元，净利润192.9万元。

2018年2月，上海云鑫（蚂蚁金服全资子公司）与捷顺科技子公司顺易通签署增资协议，上海云鑫2亿元入股顺易通，持有其20%股权，公司整体估值10亿元。协议约定，双方将发挥各自优势，加快推进智慧停车运营业务发展。

巨头在资本层面的介入，一方面反映了公司在智慧停车领域领先地位，另一方面，也为公司未来进一步发展铺平道路。随着公司联网规模的扩大和盈利模式的逐渐成熟，再加上公司的行业龙头地位，预计顺意通下一轮融资估值将大幅提升。

结语：

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