耐心即美德
申港证券股份有限公司曹旭特,卢宇峰近期对万丰奥威进行研究并发布了研究报告《年报点评报告汽车轻量化业务稳步提升 毛利率明显改善》,本报告对万丰奥威给出买入评级,当前股价为6.09元。
万丰奥威(002085) 事件 公司发布2022年报和2023Q1季报。2022年公司实现营业收入163.82亿元,同比增长31.73%,实现归母净利润8.09亿元,同比增长142.69%;其中2022Q4营业收入47.06亿元,同比增长20.17%,环比增长5.72%,归母净利润2.15亿元,同比增长119.98%,环比下降11.49%。 2023Q1公司实现营业收入36.14亿元,同比增长3.49%,环比下降23.21%,归母净利润2.24亿元,同比增长26.94%,环比增长4.09%。 公司聚焦铝合金、镁合金轻量化业务,同时优化价格结算联动机制,提升整体盈利能力。汽车铝合金轮毂业务卡位新能源赛道,与主流新能源车企开展战略合作,2022年实现营业收入63.9亿元,同比增长36.5%;销量1870.4万件,同比增长18.9%,其中新能源汽车铝合金轮毂占比29.5%,同比上升14.8pct;单价341元/件,同比增长14.9%,主要由于铝价上涨所致。作为镁合金深加工业务全球领导者,公司镁合金压铸业务主要产品包括动力总成、前端载体、仪表盘骨架、后掀背门内板、侧门内板等,随着上游镁供给放量,下游汽车轻量化需求旺盛,镁合金产品渗透率有望逐步提升,公司先发优势明显。2022年实现营业收入46.1亿元,同比增长62.5%;销量1554.1万件,同比增长3.5%;单价297元/件,同比增长57.1%,主要由于镁价上涨和压铸件大型化所致。 通航飞机业务经营稳健,订单充足,2022年实现营业收入20.1亿元,同比11.4%。随着钻石飞机市场保有量攀升,公司售后服务业务稳步提升。同时公司不断研发推出DA50、DA62和eDA40等高附加值新机型,提升产品单价。 毛利率明显改善。2022年毛利率18.46%,同比上升2.37pct;其中汽车轻量化毛利率17.02%,同比上升3.68pct,通航飞机毛利率28.79%,同比下降3.57pct。2023Q1毛利率21.4%,同比上升1.93pct,环比上升2.18pct。2022年子公司上海达克罗涂复工业商誉减值0.39亿元,对净利润造成一定影响。 投资建议 我们预测公司2023-2025年营业收入为174.92亿元、196.73亿元、217.92亿元,同比增长6.77%、12.47%、10.77%,归母净利润为10.52亿元、13.21亿元、16.79亿元,同比增长30.02%、25.56%、27.13%,对应PE分别为12.7、10.1、7.9倍。综合可比公司估值,给予公司2023年20倍PE的估值,对应股价9.82元,维持“买入”评级。 风险提示 汽车销量不及预期;通航飞机销量不及预期;境外业务风险;原材料价格上涨;汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长城证券刘欢研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为69.63%,其预测2023年度归属净利润为盈利8.85亿,根据现价换算的预测PE为15.22。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级3家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为10.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,万丰奥威(002085)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
11人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-06-07详情>>
答:公司紧紧围绕"产业定位大交通领详情>>
答:http://www.wfaw.com.cn 详情>>
答:【万丰奥威(002085) 今日主力详情>>
答:万丰奥威公司 2024-03-31 财务报详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
耐心即美德
申港证券给予万丰奥威买入评级
申港证券股份有限公司曹旭特,卢宇峰近期对万丰奥威进行研究并发布了研究报告《年报点评报告汽车轻量化业务稳步提升 毛利率明显改善》,本报告对万丰奥威给出买入评级,当前股价为6.09元。
万丰奥威(002085) 事件 公司发布2022年报和2023Q1季报。2022年公司实现营业收入163.82亿元,同比增长31.73%,实现归母净利润8.09亿元,同比增长142.69%;其中2022Q4营业收入47.06亿元,同比增长20.17%,环比增长5.72%,归母净利润2.15亿元,同比增长119.98%,环比下降11.49%。 2023Q1公司实现营业收入36.14亿元,同比增长3.49%,环比下降23.21%,归母净利润2.24亿元,同比增长26.94%,环比增长4.09%。 公司聚焦铝合金、镁合金轻量化业务,同时优化价格结算联动机制,提升整体盈利能力。汽车铝合金轮毂业务卡位新能源赛道,与主流新能源车企开展战略合作,2022年实现营业收入63.9亿元,同比增长36.5%;销量1870.4万件,同比增长18.9%,其中新能源汽车铝合金轮毂占比29.5%,同比上升14.8pct;单价341元/件,同比增长14.9%,主要由于铝价上涨所致。作为镁合金深加工业务全球领导者,公司镁合金压铸业务主要产品包括动力总成、前端载体、仪表盘骨架、后掀背门内板、侧门内板等,随着上游镁供给放量,下游汽车轻量化需求旺盛,镁合金产品渗透率有望逐步提升,公司先发优势明显。2022年实现营业收入46.1亿元,同比增长62.5%;销量1554.1万件,同比增长3.5%;单价297元/件,同比增长57.1%,主要由于镁价上涨和压铸件大型化所致。 通航飞机业务经营稳健,订单充足,2022年实现营业收入20.1亿元,同比11.4%。随着钻石飞机市场保有量攀升,公司售后服务业务稳步提升。同时公司不断研发推出DA50、DA62和eDA40等高附加值新机型,提升产品单价。 毛利率明显改善。2022年毛利率18.46%,同比上升2.37pct;其中汽车轻量化毛利率17.02%,同比上升3.68pct,通航飞机毛利率28.79%,同比下降3.57pct。2023Q1毛利率21.4%,同比上升1.93pct,环比上升2.18pct。2022年子公司上海达克罗涂复工业商誉减值0.39亿元,对净利润造成一定影响。 投资建议 我们预测公司2023-2025年营业收入为174.92亿元、196.73亿元、217.92亿元,同比增长6.77%、12.47%、10.77%,归母净利润为10.52亿元、13.21亿元、16.79亿元,同比增长30.02%、25.56%、27.13%,对应PE分别为12.7、10.1、7.9倍。综合可比公司估值,给予公司2023年20倍PE的估值,对应股价9.82元,维持“买入”评级。 风险提示 汽车销量不及预期;通航飞机销量不及预期;境外业务风险;原材料价格上涨;汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长城证券刘欢研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为69.63%,其预测2023年度归属净利润为盈利8.85亿,根据现价换算的预测PE为15.22。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级3家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为10.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,万丰奥威(002085)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子