新希望、牧股份的不同之处疯狂的弹簧人2020-0

新希望、牧股份的不同之处

疯狂的弹簧人 2020-02-17 22:23:08

前些天有朋友问，新希望和牧有什么区别，为什么市场待见牧却不待见新希望，股价走势上新希望只是跟而不追？因为我个人的市场经历较短，对于市场表现也不好发表法。只能根据自己的一些理解，聊一聊个人对这两家公司的法。口水，切勿较真~

本轮猪周期对两家公司的意义不同

以前我说，行业共性对大家都是公平的，但对每家公司的意义却是不一样的，作用到每家公司身上会产生不同的效果。新希望首先是借此转型，其次才是赚钱，所以在某一时段不能对新希望利润太过苛求；对于牧而言则是最大限度的赚钱。

利润释放的节奏不同

新希望今年利润真正释放要从7月份开始，且全年出栏中还有一部分的外购仔猪，据我推算，今年的出栏量中自有仔猪约为700万头左右，且呈前低后高的趋势，再者，今年也不是大幅放量的一年；而牧利润大幅释放应该是在2季度，而且今年已经不能用放量来形容了，那应该叫“爆量”。

企业价值观的区别

新希望更注重社会价值一些，比如以前的“福达计划”，到现在的“绿领学院”，本质都是“授之以渔”，而转型养猪的“聚落式养殖”模式也将社会价值和商业价值做了很好的平衡；牧则相对更注重商业价值，单一的业务结构，优秀的商业模式，不是说牧不注重社会价值，如5+扶贫模式就是很好的例证，只不过这种方式更像是“授之以鱼”。

最终归宿不同

养猪是新希望阶段性的战略目标，无论这个阶段性的目标是2500万头也好，抑或是5000万、7000万头也罢，养猪终究不是新希望的最终归宿，最终归宿将是在食品领域，尤其是餐饮的上游领域，凭借其全产业链布局、规模优势和优秀的供应链能力，在面对分散、百花齐放的餐饮市场形成强大的议价能力。

牧的业务结构和商业模式则注定了要在养猪这条赛道上一路狂奔下去，而经历过非瘟的洗礼以后，能到牧尾灯的竞争对手已经没几个了。用金庸武侠的两门绝世武功来形容两家公司，前者像是独孤九剑，后者更像是葵花宝典。