服气的，行为艺术家茅台

回调估计是都想到了，毕竟周一这种从ICU到夜总会的转化太惊人，都琢磨着回去还得打几瓶滴。比方昨天我就留言说没加仓等回调，但的确没想到又直接躺回ICU了。

准确的说，周二大A股是被港股带趴下了。港股亲爹大A股，干爹美股。昨天白天港股跟着A股疯狂了一下，晚上一干爹还是跌的，顿时精神分裂，导致今天从开盘崩到收盘。所以...

BUT，不用太担心。今天的正常剧本大概应该是上午微跌1%，下午再拉起来0.5%这个样子。结果上午按剧本走了，下午被港股带歪。但考虑到从上周四到昨天三个交易日里面的获利盘实在太丰厚，疯狂出逃也是可以理解的。特别像【中信证券(600030)、股吧】这种，三个交易日获利已经超过20%，今天高开后傻子才不走啊。

换位思考一下。上证指数昨天涨了4.3%，今天跌了2.3%，还赚了2%呢。如果变成是昨天涨1%，今天再涨1%，总的涨幅没变，但读者大人们是不是心里就好受多了呢？

其实这也是我虽然好后市，但昨天没有加仓的关键因。政策底虽然已经探明，市场情绪的波动短期内却反而会加剧——总之不是在去ICU的路上，就是去夜总会的路上。 我不太喜欢这种交易环境，宁可等稳定下来以后再说。

这里也COSPLAY一下趋势派的分析思路。周末1个王4个2王炸出手后，整个市场分歧转一致所以大涨，但涨太多了大家都犹豫了，觉得这次救市嘴炮肯定到位了，但实际的政策和资金会不会到位存疑，所以立马一致转分歧产生大回调。

说人话就是嘴炮救市只能管100，真金白银救市才能管1000。 YY下还是谨慎好后市。

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茅台今天行为艺术了，收盘价是641.74，跌幅7.4%。昨天创业板收盘指数是1314.94，涨幅5.20%，连起来就是“ 一生一世就是我爱你 ”。今天的连起来就是“ ***去死去死 ”。

段子说完，探讨一下茅台为啥大跌吧。

茅台粉都有三个基本假设： 1、茅台生产多少就能卖多少；2、茅台想提多少价就能提多少价；3、买茅台必须现金结算概不赊欠。

基于这三条假设，再加上茅台未来2年有比较明确的增产50%左右的预期，茅台粉的YY就是增产50%再叠加涨价50%，未来利润还能翻倍多。所以目前25PE，未来12PE，一都不贵。

但实际上茅台的需求肯定有个顶，说不定就在这增长的50%里面。 我们说茅台有很强的金融属性，体现在下面两个方面：

1、上杠杆时代大家手里有钱，喝起茅台酒就不眨眼；未来几年去杠杆茅台还撑得住么？

2、目前卖出去的茅台，3/4被喝掉，1/4则是被收藏起来等升值——典型的金融产品。世界上没有只涨不跌的金融产品，一旦茅台销售遇到一个瓶颈，这些收藏茅台就是高危的堰塞湖。这样的情况在2012年发生过一次，会在未来重演吗？

所以茅台其实还是有不确定性的，茅台大铁粉董宝珠也是因此在500左右清空。这种分歧恰恰是股市最有意思的地方。

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1、【万华化学(600309)、股吧】跌停，从最高价下来腰斩还多。节前我曾经在夜报里diss过万华，结果被很多万华粉diss了。其实化工股是典型的周期股，套路都是高PE买入，低PE卖出。在周期股高位置来做所谓价值投资属于常见错误之一。

2、阿里、京东今年都大幅缩减招聘计划，互联网凛冬已至。

3、【康美药业(600518)、股吧】昨天假装要地天板，今天跌停。传说是游资坐庄杠杆断裂，惨惨惨。

4、今天要你命3000比漂亮50表现略强。但我还是坚持未来是50天下的观，因为市场是拿钱说话，未来的增量资金包括社保、养老、MSCI、富时罗素等都是偏好50，这个趋势并没有变。