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从行业大周期2017-2019年是电网投资三年

作者：开了几家
2020-09-01 14:31:05
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从行业大周期
2017-2019年是电网投资三年持续下行周期。
2020-2022年进入三年上升周期。
2019年都很惨，2020年有回升趋势，但是年初受益于疫情，导致雪上加霜，所以行业在2020年Q1/Q2打的底（类似于GDP）。
2020年4月公布电网CAPEX指出，大幅度上调--超市场预期（板块个股股价走了一波行情-政策刺激），但是实际电网投资开工在3-4月开始（正常年份），但是今年受到疫情影响--大规模招标冲4-5月推迟到6-7月，因此实际上相关公司开工在6-7月同步，大幅度在7月开始的。
因此预计业绩落地落后于政策和招标，预计Q3大幅体现。
短期
Q3/Q4业绩会加速体现
中期，优于2020年H1低基数，2021年H1预计大幅提升确定
长期-三年上升周期。
落实到公司上面--优于治理和公司产品结构不同，体现的的时间中期不同。
基本大部分公司都会在Q3体现，但是优质的许继电气、国电南瑞、思源电气、【长高集团(002452)、股吧】在H1体现出来了。目兄好特高压大年，西电上半年业绩却同比下降较多，与长高、许继的走势也大为迥异。而关于西电的研报和公开息也比较少，不知目兄对西电有研究否，对西电的估值和业绩怎么？非常感谢！

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