6月26日研报精选1、电连技术（300679）①

6月26日研报精选

1、电连技术（300679）①公司两大业务消费电子+汽车均有较强的成长逻辑，消费连接器客户以华为、中兴、小米、三星等国内外一线厂商为主，BTB连接器有望享受量价齐升红利；②汽车电子开启第二增长曲线，高频高速连接器具备较高壁垒，公司依托自身优势已切入吉利、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理想等国内主要汽车厂商供应链；③华创证券耿琛预计公司24-26年实现归母净利润6.66、8.26、10.09亿元，首次覆盖；④风险提示下游需求恢复不及预期。

2、景旺电子（603228）①招商证券鄢凡看好公司PCB产品覆盖下游欧美N及国内H等算力头部客户，目前持续配合N客户进行下一代产品新项目打样研发，伴随公司在N客户的新产品持续导入量产，以及国内客户项目持续推进及导入，EGS/Genoa平台渗透率的提升，有望迎来放量增长；②汽车领域，公司在博世、大陆欧美T1以及电装、三菱等日系T1厂商的进展具有自身alpha超预期潜力，消费电子保持持续回暖势头，公司HDI/SLP出货占比提升，珠海高端厂经营向好；③公司二季度整体稼动率环比向上，且公司管理层成功预判上游CCL价格趋势并加强了供应链和库存管理，成本端保持相对稳定；④鄢凡预计公司2024-26年归母净利润13.3/16.2/19.7亿元，同比增长45%/22%/22%，对应PE为19/16/13倍；⑤风险提示行业需求低于预期、同行竞争加剧等。

3、坤恒顺维（688283）精要

①垣“千帆星座”首批组网卫星预计8月5日在太原发射，将实现“一箭18星”，据格思航天总经理曹金介绍，今年计划交付50到70颗卫星，明年有望翻番，后年再翻番；

②公司多款测试仿真仪器可应用于卫星领域，并于近日发布KSW-WNS04无线道仿真仪，实现了射频道互连互通和动态无线道的仿真，可满足移动通、卫星通、导航和测向，5G和NTN等新一代无线电设备的测试需求；

③随着国内5G建设的持续推进、5G-A的商用启动及6G技术预研，相关通设备、物联网、车联网等领域的相关产品大规模应用，都需要高性能无线电测试仿真仪器仪表；

④申万宏源王珂预计2024-26年公司归母净利润1.15/1.50/1.99亿元，同比增长31.9%/30.6%/32.6%，对应PE分别为26/20/15，2024年PEG=0.8；

⑤风险提示新品推广不及预期、扩产不及预期等。

4、鼎龙股份（300054）精要

①公司公布2024年上半年业绩预告，预计实现归母净利润2.01–2.21亿元，同比增长110%-130%；

②平安证券徐碧云认为公司利润同比高增主要系受国内半导体及OLED显示面板行业下游稼动率以及公司产品市占率显著提升的影响；

③徐碧云看好公司成功打破了国外厂商对CMP抛光垫的垄断，各业务产品线的稳步放量，预计2024-26年净利润分别为4.39/6.43/9.31亿元，同比增长97.9%/46.3%/44.8%，对应PE为46.9/32/22.1倍；

④风险因素下游需求可能不及预期。