宁德时代大跌，基本面更新2022-12-29今天跌

宁德时代大跌，基本面更新 2022-12-29 

今天跌的比较多一些，预计没有基本面上的变化，预计还是最近特斯拉调整幅度较大，带崩了板块情绪。

昨天有媒体报道称Tesla 继25日开始停产后将在1月3日-19日恢复生产，20-31日将再度停产，产量环比下滑一半，引发市场对板块的担忧

1、脱离数量说停产不合理，确实20-29在过年期间停产，但1月产量超5万，环比约持平。12月产量约5.8万辆，销量端内销近5万，叠加出口后批售预计6万多；1月过年影响下预计产量超5万台，2月起恢复至7万+；Q1整体产量近22万，环比Q4减少不到10%，高于行业整体水平。

2、Tesla≠新能源车≠锂电行业， 淡化单一车企和单一车型的影响。车型周期是车企和行业的核心驱动力，目前行业数据是供给侧改革下的超预期，并非是单一车企和车型的超预期，本次广州车展上新车中新能源车数量占比超75%，未来供给侧丰富下渗透率没有见顶一说，预计23年电车销量超900万台。淡化单一车企和单一车型的影响，车企之间此消彼长，不改变行业总量的确定性。

宁德排产情况10月份32.3GWh，11月35.2GWh，12月33.6GWh，Q4合计102GWh；2）合资——10月4.2GWh，11月4.6GWh，12月4.3GWh，Q4合资整体排产13.1GWh。明年Q1整体环比Q4下滑10%，大概90GWh左右，考虑到春节因素最低的可能就是1月份，预计大概25GWh。

看23年，行业beta暂时争议较大，根据最近调研与沟通情况，23年各家公司的量都还有20-30%以上的增速。目前谈价基本结束，短期实际的底就是等1月份所有环节谈价完毕，预计铁锂、电解液实际经营预期差较大，存在明确底部反转；三元超预期或者低预期可能性都比较大，实在比较难判断；负极隔膜基本上稳定经营，无太大变化；电池预计户储1季度还是供不应求，预计维持二季度3毛多的单位盈利。