【风口解读】中芯国际前三季度扣非净利降逾71%，估第四季度销售收入环增1%-3%

泡财经获悉，11月9日晚间，中芯国际(688981.SH)披露了2023年前三季度业绩，实现营收330.98亿元，同比下降12.4%；归母净利润36.75亿元，同比下降60.9%；扣除非经常性损益的净利润22.72亿元，同比下降71.5%。

中芯国际前三季度业绩延续了今年上半年以来的下滑态势。2023年上半年，公司实现营收同比下降13.31%至213.18亿元，归母净利润同比下降52.06%至29.97亿元，扣除非经常性损益的净利润同比下降68.18%至16.45亿元。

单季度来看，今年第三季度，中芯国际实现营收117.8亿元，同比下降10.6%；归母净利润6.78亿元，同比下降78.4%；扣除非经常性损益的净利润6.27亿元，同比下降77.6%。

中芯国际将净利下降归结为“晶圆销售量同比减少及产能利用率下降所致”。

据其2023年第三季度报告，今年7-9月，公司销售晶圆数量153.6845片，同比下降14.51%；产能利用率为77.1%，去年同期为92.1%。

按照国际财务报告准则，今年第三季度公司销售收入为16.2亿美元，环比增长3.9%；毛利率为19.8%，较上季度下降0.5个百分点。公司整体出货量继续增加，环比增长9.5%。由于作为分母的总产能增至79.6万片，平均产能利用率下降了1.2个百分点，为77.1%。

中芯国际预计第四季度销售收入环比增长1%-3%；毛利率将继续承受新产能折旧带来的压力，预计在16-18%之间。

中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业领导者，拥有领先的工艺制造能力、产能优势、服务配套，向全球客户提供0.35微米到FinFET不同技术节点的晶圆代工与技术服务。除集成电路晶圆代工外，公司亦致力于打造平台式的生态服务模式，为客户提供设计服务与IP支持、光掩模制造等一站式配套服务，并促进集成电路产业链的上下游协同，与产业链中各环节的合作伙伴一同为客户提供全方位的集成电路解决方案。

据其2023年中报，公司成功开发0.35微米至FinFET的多种技术节点，能够为客户提供8英寸和12英寸“一站式”晶圆代工服务。今年上半年，4X纳米NOR Flash工艺平台项目、55纳米高压显示驱动汽车工艺平台项目、0.13微米EEPROM汽车电子平台研发项目和0.18微米图像传感器环境光近场光光感项目已完成研发，进入小批量试产。

首创证券11月2日研报分析认为，在A股电子产业中，晶圆代工是电子产业卡脖子较严重的环节，中芯国际又是被美国制裁较多的公司。从技术壁垒、卡脖子角度看，中芯国际的资产重要性不低于电子全行业。美国限制海外先进制程公司给国内设计公司代工，倒逼此类需求转到国内，而中芯国际在先进制程方面国内领先。若出现先进制程供不应求，中芯国际的先进制程代工价格有望上涨。

(本文数据来源于东方财富choice、公司公告等）

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