三季报业绩高增长 半导体芯片强势反弹

11月1日，市场延续弱势震荡，但个股普涨。半导体芯片板块延续上周五反弹态势，板块指数大涨3%，其中深南电路、世运电路等10余只股票涨停，崇达技术走出三连板走势，板块整体表现强势。

该板块自8月初进入调整阶段，最大调整幅度超15%，个股估值回落。从行业来看，缺芯潮逐步成为行业共识，部分芯片企业产品供不应求，三季度业绩出现大幅增长。同时，为了解决供需紧缺态势，部分企业开始加快产能扩张步伐，行业景气度快速提升。

缺芯潮助力上市公司业绩高增

在疫情蔓延背景下，由于停工、停运等因素影响，芯片制造企业受到影响。从2020年年末开始，缺芯潮开始凸显，从汽车芯片向电子产品芯片逐步蔓延，缺芯潮成为了今年芯片行业共识，也成为行业周期性的一个表现。

在此背景下，部分芯片企业出现涨价模式，从2020年至今年二季度，成熟节点的晶圆价格已上涨25%-40%，到2022年可能还会再上涨10%-20%。而企业受益于芯片提价，公司业绩出现明显高增长。

从近期芯片上市公司披露的三季报来看，包括国科微、晶丰明源、景嘉微等多家公司在内，至少有9家净利润同比增幅超100%。其中，国科微前三季度归母净利同比大幅增长11918.19%，实现净利润约1.81亿元，其表示主要因为多个产品线收入增加较多所致。晶丰明源前三季度归母净利较上年同期大幅增长1818.71%，实现净利润约5.73亿。

企业扩产加快 行业景气度提升

由于缺芯潮的持续演绎，严重制约了汽车、消费电子等行业的发展。各芯片巨头纷纷开启扩产模式。近日，台积电与索尼计划在日本熊本县合作建设半导体工厂，总投资额达到8000亿日元。这已经是今年台积电在中国台湾地区之外宣布新建的第二处厂区。今年6月，台积电宣布将在美国亚利桑那州建设5nm制程12英寸晶圆厂，投资金额约为120亿美元。除台积电外，三星、英特尔、格芯、中芯国际等半导体制造企业均有大规模投资建厂的计划。而如此大规模和密集的产能扩建在半导体业历史上亦属罕见。

除台积电外，三星、英特尔、格芯、中芯国际等全球主要半导体制造企业均有大规模的投资建厂的计划。三星计划在美国投资170亿美元建设先进制程晶圆厂，生产半导体产品，目前正在寻找美国新芯片工厂的建设地点。英特尔CEO帕特·基辛格日前宣布，计划在欧洲新建两座芯片厂，并有可能进一步扩大规模。在今年3月，英特尔宣布将斥资200亿美元，在美国亚利桑那州新建两家芯片工厂。格芯宣布美国、新加坡、德国三地12~90nm产线产量将在2022年提升13%，格芯位于新加坡的12英寸芯片厂年产量将增加45万片。中芯国际今年以来宣布建设的位于北京、深圳、上海三地的芯片厂每月将增加28nm及以上产能24万片。综合来看，今年以来，台积电、三星、英特尔、格芯、中芯国际五家晶圆厂商宣布的投资金额，累计超过2250亿美元。

从长期来看，半导体芯片作为高新科技之一，被认为是曾经的“石油”，已经提升至国家安全的战略高度。目前，我国也逐渐加大了政策和资金支持，芯片行业正在成为新得发展风口。