苏股IPO | 华盛锂电（688353）今日申购

作者 | 金陵资本圈 牛努力

【摘要】今天（7月4日），华盛锂电（688353）上市申购。

华盛锂电此次首发价格为98.35元/股，发行市盈率25.96倍，共计发行2800万股，共计募资27.54亿元，超额募集18.54亿元。发行完成后，公司总股本为11000万股。

华盛锂电此次IPO的中介机构保荐人（主承销商）-华泰联合，律师事务所-国浩（南京），审计机构-容诚。

公司此次募集资金将用于年产6000吨碳酸亚乙烯酯、 3000吨氟代碳酸乙烯酯项目，研发中心建设项目。

华盛锂电简介

华盛锂电成立于1997年，公司注册地位于江苏张家港市扬子江国际化学工业园。

公司专注于锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售，主要产品有电子化学品及特殊有机硅两大系列。

在电子化学品领域，公司是碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市场领先的供应商之一，产品广泛应用于新能源汽车、电动两轮车、电动工具、 UPS电源、移动基站电源、光伏电站、3C产品等领域。

公司积极扩展电解液添加剂产品的产能，目前拥有张家港一期、二期两个生 产基地以及全资子公司泰兴华盛，VC、FEC产品共达到年产5000吨的生产能 力。

VC和FEC是目前市场中较为主流的添加剂，两者合计占电解液添加剂市场的份额接近60%。

VC是一种锂离子电池新型有机成膜添加剂与过充电保护添加剂，具有良好的高低温性能及防气胀功能，可以提高电池的容量和循环寿命。

FEC形成SEI膜的性能较好，既能形成紧密结构层又不增加阻抗，提高电解液的低温性能。

在特殊有机硅领域，华盛锂电产品有异氰酸酯基丙基三甲氧基硅烷 （IPTS）和异氰酸酯基丙基三乙氧基硅烷（TESPI），公司是少数拥有“非光气法生产异氰酸酯硅烷”技术的生产商之一，特殊有机硅产品用于涂料、密封胶等材料中，可以增强材料的粘结力。

2021年，公司VC、FEC产品收入分别为6.39亿元、2.91亿元，占主营业务收入的比重分别为63.04%、28.68%。

公司产品主要应用于新能源汽车动力电池等领域，目前主要竞争对手为瀚康化工、浙江天硕、荣成青木和苏州华一等。

公司客户主要包括三菱化学、比亚迪、宁德时代、天赐材料、国泰华荣、杉 杉股份等锂电池产业链厂商，终端客户主要为新能源汽车生产厂商。

华盛锂电主要财务数据

报告期内（2019年、2020年、2021年），华盛锂电实现营业收入分别为4.23亿元、4.45亿元、10.14亿元，归母净利润分别为7593.09万元、7803.02万元、42043.37万元。

报告期各期，华盛锂电综合毛利率分别为40.67%、40.77%和64.95%，其中，VC产品的毛利率分别为48.46%、48.68%和69.28%；FEC产品的毛利率 分别为 23.82%、25.72%和60.00%。

华盛锂电实际控制人

公司实际控制人为沈锦良和沈鸣父子，两人合计控制公司81.31%股份的表决权。

其中，沈锦良、沈鸣及其一致行动人直接持有华盛锂电34.00%股份的表决权，财务投资人金农联相关企业、敦行相关企业委托给沈锦良的合计47.31%股份的表决权。

沈锦良1953年出生，今年69岁，目前担任华盛锂电董事长；沈鸣1982年出身，今年40岁，目前担任华盛锂电董事、总经理。

华盛锂电申报上市前一年，比亚迪等入股，其中比亚迪受让股份的价格为18.29元/股，对应华盛锂电投前估值为15亿元。