乌东局势持续发酵，除了油服黄金，这个半导体原材料也在异动

在乌克兰东部局势持续发酵之际，稀有气体也成为了市场关注焦点之一。

根据市场调研机构Techcet于2月1日所发布的报告显示，乌克兰的氖气（Ne）的全球供应份额达70%，而氪气（Kr）和氙气（Xe）的全球供应份额则分别达到40%和30%。此外，美国超过 90%的半导体级氖气供应来自乌克兰（由俄罗斯生产，乌克兰纯化）。

受国际局势影响，氖气价格强势走高，据ifind数据显示，截至2月23日，国内市场氖气价格报1650元/立方米，较年初涨幅达65%，较2021年10月低点已翻了四倍。

另一方面，氪气和氙气年内的涨幅也较为可观，截至2月23日，氪气价格年内累计上涨39.24%，氙气的价格年内涨幅达27.27%。

资料显示，氦氖氩氪氙氡统称为惰性气体，在常温常压下，它们都是无色无味的单原子气体，很难进行化学反应，主要应用于半导体微影制程。

在半导体制程当中，氖气可用于 KrF、ArF 镭射曝光，在 ArF 准分子激光器中使用的氩/氟/氖气体中，氪气同样用于光刻制程，氙气用于半导体刻蚀制程。

行业媒体集微网曾指出，氖气是光刻气中主要成分，在ArF 准分子激光器中使用的氩/氟/氖气体中，氖气占到气体混合物成分的96%以上，相关工艺覆盖从8英寸晶圆180nm到12英寸晶圆1Xnm的制程节点，全球晶圆代工产能有75%位于这一制程区间。

值得注意的是，时下极为紧缺的电源管理芯片、射频芯片、MCU、IGBT功率半导体等产品品类，恰好落在上述制程范围内。

从历史上看，根据美国贸易委员会（ITC）的数据，在 2014 年克里米亚半岛局势紧张的时期，氖气价格一度上涨了 600%。

集微网指出，尽管当年的氖气供应冲击，但被半导体行业轻松吸收，并未对下游产生明显影响，而这一次类似的供给侧风险，看起来却有些不同寻常，因为当下半导体材料全球供应链已绷紧许多。

集邦咨询认为，俄乌地区局势日益复杂可能冲击该地区惰性气体供应，虽短期内不至于造成产线中断，但气体供应量减少仍将可能造成价格上涨，半导体生产成本可能因此上涨。其中需要氖气的环节为DUV曝光，氖气为其所需混合气体中的必要气体，难以取代，而乌克兰供应全球大部分氖气，因此其地区经济局势不稳定或将对产业链稳定造成影响，对晶圆制造成本上升形成阶段性推动。

万联证券表示，乌克兰为全球半导体原料气体供应大国，且氖气为必要原物料，若供应受阻或将对全球半导体产业造成影响。

国金证券认为，后续如果有相关氖气、氪气和氙气的供应风险，下游晶圆厂的寻求替代供应商需要半年以上时间验证，会面临新的短料风险。

哪些公司有相关业务？国金证券指出，国内华特气体，凯美特气可供应光刻气体，其中华特气体供应光刻用的氪氖混合气、氟氖混合气等气体；而凯美特气供应相关稀有气体，氖、氪、氙及混合气体等。

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