美迪西发布2022年度业绩快报 盈利3.629亿元 分析师这么看

美迪西近日即将发布2022年年报，根据2月20日发布的业绩快报，归属净利润盈利3.629亿元，同比增长28.6%。该数据低于绝大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利3.96亿元左右。

业绩快报公告中对经营业绩和财务状况情况的说明

（一）报告期的经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要原因

报告期内，公司实现营业收入 170,245.40 万元，同比增长 45.85%；实现归属于母公司所有者的净利润 36,294.38 万元，同比增长 28.60%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 33,283.06 万元，同比增长 22.78%。报告期末，公司财务状况良好，期末总资产 234,461.96 万元，较期初增长 30.72%；报告期末归属于母公司的所有者权益为 162,410.86 万元，较期初增长 22.34%。报告期内，受疫情影响，外部市场环境复杂多变，经济下行压力加大。疫情对区域经济和产业发展都带来了一定的阻力，对公司的业务拓展、项目实施及项目交付等经营活动也带来了不同程度的影响。第二季度上海实行疫情管控政策，导致公司研发人员到岗率仅七到八成左右。第四季度疫情管控政策全面放开，公司的员工、客户及供应商均出现了一段时期的集中感染，影响项目的实施和交付。以上因素对公司第二季度、第四季度的总体收入和利润有一定程度的负面影响。公司利润增速低于营业收入增速的主要原因系报告期内①公司在上海地区疫情管控政策下为维护运转而额外支付的相关款项大幅增加；②为保证公司业务中长期的稳定发展并增强研发服务的稳定性，公司不断加强技术平台和人才队伍建设。报告期内，公司着手投建了美迪西杭州子公司。截至报告期末，该子公司的业务尚处于早期投入阶段，对公司短期利润有一定影响；③积极推进上海实验园区建设，导致相关费用增加。

目前，随着全面放开后疫情影响的逐步减弱，社会经济正逐步恢复并释放活力。公司也将积极应对外部市场环境的变化，加大国内外市场特别是国外市场的拓展力度，提升项目实施及项目交付的效率，确保经营业绩持续稳步增长。

（二）上表中有关项目增减变动幅度达 30%以上的主要原因

1、报告期内，公司营业收入持续稳步增长，全年同比增长 45.85%。主要系客户和市场对公司研发服务能力的认可度持续提升，公司新签订单保持持续增长，2022 年度公司新签订单 34.58 亿元，新签订单增长率达 41.01%。同时公司持续增强研发服务能力，为业绩增长提供保障。公司不断增强在 PROTAC 药物方面的开发以及后期的 IND 申报一体化服务方面的优势；建立和开发 LYTAC 研发服务平台；完善 ADC 药物研发一站式服务能力；继续推进和完善核酸 LNP 药物递送系统的研发平台的开发力度；加快小核酸药物临床前药代动力学及安全性评价研究；强化肿瘤免疫药效评价、吸入及眼科药物评价、核酸药物评价、细胞基因治疗产品及抗体等生物技术药物的临床前研究整合评价等技术平台建设，不断增强公司的综合服务能力和核心竞争优势。

2、报告期内，公司总资产增长 30.72%，主要系业务规模增长带来流动资产和长期资产增加所致。

3、报告期内，公司股本增长 40.17%，主要系公司报告期内资本公积转增股本所致。

美迪西（688202）主营业务通过研发技术平台,向药企及科研单位提供药物发现与药学研究、临床前研究的医药研发服务,属于CRO行业中的临床前CRO领域。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券孙建研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.67%，其预测美迪西2022年度归属净利润为盈利4.78亿元，根据现价换算的预测PE为34.39。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。

以下是详细的预测息

上述研究员的预测准确度均值由证券之星数据中心根据近三年发布的研报预测数据，回测未来预测准确率计算而成。

本文由证券之星数据中心根据公开研报数据汇总整理，不构成投资意见或建议，如有问题，请联系我们。