杨卓尔
23 年1-2 月晶圆厂开标量低位运行,扩产节奏后续有望底部反转我们以长江存储、华力集成、上海积塔、时代电气、中芯绍兴等11 家中国大陆主要的IDM 或代工厂为样本,通过中国国际招标网对上述晶圆厂中标情况进行梳理。23 年1-2 月国内11 家晶圆厂开标56 台设备,环比(22 年11-12 月148 台)、同比(22 年1-2 月146 台)均有下降。由于下游去库存速度尚未快速推进,晶圆厂扩产节奏仍处于低位。但参考此前中芯国际在产能利用率下降背景下仍维持2023 年资本支出同比持平的预期,我们认为随着下游去库存推进,晶圆厂扩产有望底部反转,利好本土设备商国产替代。
23 年1-2 月11 家晶圆厂开标56 台设备,测试、沉积、炉管占主要份额2023 年1-2 月国内11 家晶圆厂共开标56 台工艺设备,主要来自上海积塔(30 台)、华虹无锡(15 台)、时代电气(6 台)、燕东微电子(4 台)、华力集成(1 台)。2023 年1-2 月开标的56 台设备中,按照不同工艺设备开标数量从高到低排列,分别为测试设备(17 台)、沉积设备(13 台)、炉管设备(10 台)、前道检测设备(7 台)、刻蚀设备(4 台)、光刻机(2 台)、离子注入机(2 台)、涂胶显影设备(1 台)。
受国内测试、刻蚀、炉管等设备厂家拉动,中标国产率持续提升2023 年1-2 月中国大陆设备中标数量为26 台,国产率达46.4%。分晶圆厂看,2023 年1-2 月,时代电气设备国产率超70%;分设备看,2023 年1-2月国产率较高的环节主要为沉积设备(国产率69.2%)、刻蚀设备(50.0%)、光刻设备(50.0%)、前道检测设备(42.9%)。聚焦1-2 月份国内中标厂商,嘉芯迦能(中标4 台)、北方华创(中标3 台)、睿励科学(中标3 台)、杭州中安电子(中标3 台)排名靠前,持续体现国内厂家在刻蚀、炉管等设备环节的强势地位。嘉芯迦能与万业企业有股权关系。
关注半导体设备国产替代领军企业
半导体设备国产率低的背景也带来了较高的国产替代空间,国内半导体设备经过多年励精图治,已经涌现出多家在关键设备领域引领国产替代的厂家,在刻蚀、沉积、炉管、清洗、检测测试、离子注入等多环节实现了国产替代。随着半导体周期回暖和国内设备企业国产化进度加速,设备商有望率先受益于下游补库存带来订单释放,具有技术优势的龙头设备公司有望持续受益。
风险提示晶圆厂扩产不及预期、设备公司研发不及预期、中美贸易摩擦风险。
来源[华泰证券股份有限公司 倪正洋] 日期2023-03-15
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杨卓尔
机械设备&专用设备行业半导体设备中标双月报(23年1-2月)
23 年1-2 月晶圆厂开标量低位运行,扩产节奏后续有望底部反转我们以长江存储、华力集成、上海积塔、时代电气、中芯绍兴等11 家中国大陆主要的IDM 或代工厂为样本,通过中国国际招标网对上述晶圆厂中标情况进行梳理。23 年1-2 月国内11 家晶圆厂开标56 台设备,环比(22 年11-12 月148 台)、同比(22 年1-2 月146 台)均有下降。由于下游去库存速度尚未快速推进,晶圆厂扩产节奏仍处于低位。但参考此前中芯国际在产能利用率下降背景下仍维持2023 年资本支出同比持平的预期,我们认为随着下游去库存推进,晶圆厂扩产有望底部反转,利好本土设备商国产替代。
23 年1-2 月11 家晶圆厂开标56 台设备,测试、沉积、炉管占主要份额2023 年1-2 月国内11 家晶圆厂共开标56 台工艺设备,主要来自上海积塔(30 台)、华虹无锡(15 台)、时代电气(6 台)、燕东微电子(4 台)、华力集成(1 台)。2023 年1-2 月开标的56 台设备中,按照不同工艺设备开标数量从高到低排列,分别为测试设备(17 台)、沉积设备(13 台)、炉管设备(10 台)、前道检测设备(7 台)、刻蚀设备(4 台)、光刻机(2 台)、离子注入机(2 台)、涂胶显影设备(1 台)。
受国内测试、刻蚀、炉管等设备厂家拉动,中标国产率持续提升2023 年1-2 月中国大陆设备中标数量为26 台,国产率达46.4%。分晶圆厂看,2023 年1-2 月,时代电气设备国产率超70%;分设备看,2023 年1-2月国产率较高的环节主要为沉积设备(国产率69.2%)、刻蚀设备(50.0%)、光刻设备(50.0%)、前道检测设备(42.9%)。聚焦1-2 月份国内中标厂商,嘉芯迦能(中标4 台)、北方华创(中标3 台)、睿励科学(中标3 台)、杭州中安电子(中标3 台)排名靠前,持续体现国内厂家在刻蚀、炉管等设备环节的强势地位。嘉芯迦能与万业企业有股权关系。
关注半导体设备国产替代领军企业
半导体设备国产率低的背景也带来了较高的国产替代空间,国内半导体设备经过多年励精图治,已经涌现出多家在关键设备领域引领国产替代的厂家,在刻蚀、沉积、炉管、清洗、检测测试、离子注入等多环节实现了国产替代。随着半导体周期回暖和国内设备企业国产化进度加速,设备商有望率先受益于下游补库存带来订单释放,具有技术优势的龙头设备公司有望持续受益。
风险提示晶圆厂扩产不及预期、设备公司研发不及预期、中美贸易摩擦风险。
来源[华泰证券股份有限公司 倪正洋] 日期2023-03-15
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