jolycc
国内基因测序龙头,深耕行业实现高质量增长
华大智造成立于2016年,专注基因测序行业上游测序仪器及试剂的研发和销售,累计向市场推出7款不同型号测序仪,产品丰富度位于国内外厂家前列。
公司核心团队来自华大集团班底,具有丰富的基因测序行业经验,带领公司开辟国内外测序市场,2021年实现营收和净利润分别为39.3亿、4.8亿,同比增长41.32%、86.13%。
打破外资垄断,为国民基因安全保驾护航根据IPO数据,预计2022年全球基因测序仪及耗材市场为69.0亿美元,2019-2030年行业CAGR为18.2%。中国市场容量为78.1亿元,CAGR为19.7%,是医疗器械中增速最快的细分行业之一。随着下游应用的开拓,有望持续较高景气度。中国市场以illumina为代表的外企占70%份额,进口长年垄断地位首次被华大智造等企业打破。《生物安全法》出台后,将国民基因数据安全提高到国家安全层面,用国产设备完成国民基因数据的测试、研究等是基础保障。
自主获批测序仪高度稀缺,可为下游赋能共赢
华大智造是国内稀缺的具备测序仪自研自产能力的龙头企业,因其产品的复杂性和专利布局,有望超越的企业甚少。公司以“DNBSEQ”、“规则阵列芯片”等技术为基础,开发出覆盖超高、大、中和低通量的测序仪,产品矩阵丰富。
其下游应用也非常广泛,如科研、临床等场景,构建仪器+耗材+服务的测序生态圈。基因测序丰富的下游应用驱动行业整体发展,在基因安全和国产仪器性能不断提高的背景下,下游厂家会选择国产平台进行开发,华大智造也能利用平台优势为下游厂家赋能,实现共赢。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2022-24年收入分别为45.22/54.01/65.94亿元,对应增速分别为15.10%/19.43%/22.09%,归母净利润分别为16.92/7.08/8.97亿元,对应增速分别为249.79%/-58.17%/26.73%,EPS分别为4.09/1.71/2.17元/股,对应PE为24/58/46倍。综合PS和DCF估值,我们给予公司目标价130.92元/股,对应23年PE为77倍,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示
市场竞争风险,专利风险,关联交易风险,应收账款金额较大及周转率较低的风险,客户集中度较高的风险。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:华大智造所属板块是 上游行业:详情>>
答:华大智造上市时间为:2022-09-09详情>>
答:华大智造公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:每股资本公积金是:21.13元详情>>
答:华大智造的概念股是:新冠检测、详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
jolycc
华大智造-688114-测序龙头初具规模,百亿市场未来可期
国内基因测序龙头,深耕行业实现高质量增长
华大智造成立于2016年,专注基因测序行业上游测序仪器及试剂的研发和销售,累计向市场推出7款不同型号测序仪,产品丰富度位于国内外厂家前列。
公司核心团队来自华大集团班底,具有丰富的基因测序行业经验,带领公司开辟国内外测序市场,2021年实现营收和净利润分别为39.3亿、4.8亿,同比增长41.32%、86.13%。
打破外资垄断,为国民基因安全保驾护航根据IPO数据,预计2022年全球基因测序仪及耗材市场为69.0亿美元,2019-2030年行业CAGR为18.2%。中国市场容量为78.1亿元,CAGR为19.7%,是医疗器械中增速最快的细分行业之一。随着下游应用的开拓,有望持续较高景气度。中国市场以illumina为代表的外企占70%份额,进口长年垄断地位首次被华大智造等企业打破。《生物安全法》出台后,将国民基因数据安全提高到国家安全层面,用国产设备完成国民基因数据的测试、研究等是基础保障。
自主获批测序仪高度稀缺,可为下游赋能共赢
华大智造是国内稀缺的具备测序仪自研自产能力的龙头企业,因其产品的复杂性和专利布局,有望超越的企业甚少。公司以“DNBSEQ”、“规则阵列芯片”等技术为基础,开发出覆盖超高、大、中和低通量的测序仪,产品矩阵丰富。
其下游应用也非常广泛,如科研、临床等场景,构建仪器+耗材+服务的测序生态圈。基因测序丰富的下游应用驱动行业整体发展,在基因安全和国产仪器性能不断提高的背景下,下游厂家会选择国产平台进行开发,华大智造也能利用平台优势为下游厂家赋能,实现共赢。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2022-24年收入分别为45.22/54.01/65.94亿元,对应增速分别为15.10%/19.43%/22.09%,归母净利润分别为16.92/7.08/8.97亿元,对应增速分别为249.79%/-58.17%/26.73%,EPS分别为4.09/1.71/2.17元/股,对应PE为24/58/46倍。综合PS和DCF估值,我们给予公司目标价130.92元/股,对应23年PE为77倍,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示
市场竞争风险,专利风险,关联交易风险,应收账款金额较大及周转率较低的风险,客户集中度较高的风险。
分享:
相关帖子