小马强仔
开源证券股份有限公司罗通,刘书珣近期对拓荆科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告薄膜沉积应用领域持续拓展,订单高增保障未来业绩》,本报告对拓荆科技给出买入评级,当前股价为182.83元。
拓荆科技(688072) 公司2024Q1营收同比增长,维持“买入”评级 公司发布2023年报及2024年一季报,公司2023年实现营收27.05亿元,YoY+58.6%;实现归母净利润6.63亿元,YoY+79.82%;扣非净利润3.12亿元,YoY+75.29%;毛利率51.01%,YoY+1.74pcts。此外,2024Q1实现营收4.72亿元,YoY+17.25%,QoQ-52.94%;实现归母净利润0.1亿元,YoY-80.51%,QoQ-97.33%;扣非净利润-0.44亿元,YoY-325.07%,QoQ-132.4%;毛利率47.31%,YoY-2.47pcts,QoQ-4.82pcts。随着行业周期逐步复苏,公司订单有望持续增长,业绩进一步提升,我们上调公司2024-2025年盈利预测,并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为8.22/11.26/14.16亿元(前值为7.83/11.1亿元),预计2024-2026年EPS为4.37/5.98/7.52元(前值为4.19/5.93元),当前股价对应PE为41.8/30.5/24.3倍,维持“买入”评级。 薄膜沉积设备增长显著,2024年出货量有望创历史新高 2023年分业务看,公司薄膜沉积设备营收25.7亿元,同比+52.51%;毛利率50.76%,同比+1.55pcts,新工艺应用及新产品开发取得显著成效。混合键合设备营收0.64亿元,毛利率50.84%。2023年公司首台晶圆对晶圆键合产品顺利通过客户验证,并获得复购订单,实现产业化应用。公司2023年累计出货超过1510个反应腔,并预计2024年全年出货超过1000个反应腔,将创历史新高。 验收周期影响季度收入,订单高增保障未来业绩 2024Q1验收机台主要为新产品,验收周期长于成熟产品,因此,2024年季度性收入确认将有一定程度延后。2024Q1出货金额同比增长超130%,业务规模增长带来相关费用较大幅度增加;2024Q1不断拓展新产品和新工艺,保持较高研发投入,研发费用1.53亿元,同比+78.09%。综上原因,费用增幅远大于收入增幅,致公司2024Q1盈利能力有所下降。展望2024年,公司2023年末在手销售订单金额64.23亿元(不含Demo订单),同比+39.57%,为后续业绩的增长提供保障。 风险提示行业需求下降风险;晶圆厂资本开支下滑风险;技术研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国证券胡剑研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.71%,其预测2024年度归属净利润为盈利8.64亿,根据现价换算的预测PE为39.83。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级10家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为263.53。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:拓荆科技股份有限公司成立于2010详情>>
答:2023-09-27详情>>
答:拓荆科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:拓荆科技的子公司有:6个,分别是:详情>>
答:拓荆科技的概念股是:国家大基金详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
小马强仔
开源证券给予拓荆科技买入评级
开源证券股份有限公司罗通,刘书珣近期对拓荆科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告薄膜沉积应用领域持续拓展,订单高增保障未来业绩》,本报告对拓荆科技给出买入评级,当前股价为182.83元。
拓荆科技(688072) 公司2024Q1营收同比增长,维持“买入”评级 公司发布2023年报及2024年一季报,公司2023年实现营收27.05亿元,YoY+58.6%;实现归母净利润6.63亿元,YoY+79.82%;扣非净利润3.12亿元,YoY+75.29%;毛利率51.01%,YoY+1.74pcts。此外,2024Q1实现营收4.72亿元,YoY+17.25%,QoQ-52.94%;实现归母净利润0.1亿元,YoY-80.51%,QoQ-97.33%;扣非净利润-0.44亿元,YoY-325.07%,QoQ-132.4%;毛利率47.31%,YoY-2.47pcts,QoQ-4.82pcts。随着行业周期逐步复苏,公司订单有望持续增长,业绩进一步提升,我们上调公司2024-2025年盈利预测,并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为8.22/11.26/14.16亿元(前值为7.83/11.1亿元),预计2024-2026年EPS为4.37/5.98/7.52元(前值为4.19/5.93元),当前股价对应PE为41.8/30.5/24.3倍,维持“买入”评级。 薄膜沉积设备增长显著,2024年出货量有望创历史新高 2023年分业务看,公司薄膜沉积设备营收25.7亿元,同比+52.51%;毛利率50.76%,同比+1.55pcts,新工艺应用及新产品开发取得显著成效。混合键合设备营收0.64亿元,毛利率50.84%。2023年公司首台晶圆对晶圆键合产品顺利通过客户验证,并获得复购订单,实现产业化应用。公司2023年累计出货超过1510个反应腔,并预计2024年全年出货超过1000个反应腔,将创历史新高。 验收周期影响季度收入,订单高增保障未来业绩 2024Q1验收机台主要为新产品,验收周期长于成熟产品,因此,2024年季度性收入确认将有一定程度延后。2024Q1出货金额同比增长超130%,业务规模增长带来相关费用较大幅度增加;2024Q1不断拓展新产品和新工艺,保持较高研发投入,研发费用1.53亿元,同比+78.09%。综上原因,费用增幅远大于收入增幅,致公司2024Q1盈利能力有所下降。展望2024年,公司2023年末在手销售订单金额64.23亿元(不含Demo订单),同比+39.57%,为后续业绩的增长提供保障。 风险提示行业需求下降风险;晶圆厂资本开支下滑风险;技术研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国证券胡剑研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.71%,其预测2024年度归属净利润为盈利8.64亿,根据现价换算的预测PE为39.83。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级10家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为263.53。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子