电子行业周报台积电举办3纳米量产暨扩厂典礼 苹果IPHON...

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行业要闻及简评:1)由于富士康郑州厂自10月起至今稼动率持续受疫情影响,TrendForce下调2022年iPhone 14系列出货量至7,810万支,并预估2023Q1苹果iPhone全系列出货量将再调降至4,700万支,比去年同期衰退22%。2)据DigiTimes报道,台积电的主要客户如联发科、AMD、英特尔与英伟达等大厂开始修改订单,台积电客户寄放库存堆放已达新高,粗估首季营收将季减15%,若非2023年再涨6%,营收跌幅恐扩大。3)2022年12月29日,台积电3纳米量产暨扩厂典礼在南科18厂举办。相较于5纳米,3纳米制程逻辑密度增加60%,相同速度下功耗降低30-35%。4)2022年国内IC设计企业达到3243家,比2021年的2810家多了433家,数量增长了15.4%。其中预计有566家企业的销售超过1亿元人民币,比2021年的413家增加135家。

    一周行情回顾:2022年最后一周,申万半导体行业指数上涨了2.24%,跑赢沪深300指数1.11个百分点;2022年,申万半导体行业指数下跌37.11%,跑输沪深300指数15.48个百分点。该指数所在的申万二级行业中,半导体行业指数本周反弹相对较强。

    投资建议:虽然当前半导体行业周期下行,但依然存在着结构性机会:一方面,新能源汽车、“风光储”等可再生能源需求依然强劲,有望给上游的半导体产业链带来新的发展机遇;另一方面,半导体行业作为息技术产业的基石,是国家高度重视的战略性产业,国内市场受政策推动,国产替代空间将逐步打开。推荐时代电气、斯达半导、北方华创、中微公司、鼎龙股份、伟测科技,建议关注拓荆科技、三安光电、天岳先进、富创精密。

    风险提示: 1)供应链风险上升。2)政策支持力度不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代不及预期。

来源[平安证券股份有限公司 付强/徐碧云/徐勇]   日期2023-01-02