聚合转债上市；湘佳转债申购

111003.SH 聚合转债

最新转股价值81，规模.2.04亿/评级AA-；预计上市定价117~120。

卖出建议，低评小额的次新债，定位明显高于可比标的，聚合被炒作的概率比较大，但随着股市回暖，主线逐渐清晰，新债高估值可持续概率不大，开盘挂120，如果有资金参与炒作开盘就130，直接卖出。

聚合顺，主要从事尼龙6切片的研发、生产和销售。纤维级切片和工程塑料级是公司主营业务收入的主要来源。当前产能40万吨，滕州40万吨与杭州16.8万吨高端产能顺利推进。公司受益于规模优势，及优秀成本控制能力，仍然有利润空间。中国化学40万吨尼龙66即将投产，公司目前就聚合环节与天宸签订排他性协议。

聚合顺基本面不差，直接可比已上市台21转债；估值不高，弹性尚可，趋势比较差，短期有回调压力；机构券商关注度比较高，公募2021年四季度新进量大，作为尼龙6切片龙头，近年规模化效益强。

原股东优先配售75%，网上占比24.26%，包销0.71%。实控人傅昌宝直接持有4.75%，通过永昌控股、永昌贸易间接持有33.12%股权，合计37.87%股权。

127060.SZ 湘佳转债-湘佳股份

目前转股价值102.68，发行规模6.4亿，评级A+，预计上市定价120左右，建议积极参与网上申购。

肉鸡养殖业，公司主要产品包括活禽、鸡鸭肉冰鲜产品等黄羽肉鸡和少量肉鸭；冰鲜产品主要为冰鲜鸡、冰鲜鸭、冰鲜鸡鸭分割品以及部分冻品等。公司开始试行生猪养殖业务，商品猪存量数量4875头，养殖规模较小。2021年末公司种猪存栏1700头、商品猪存栏4876头，养殖规模较小。