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[庆祝][庆祝]【天风建筑建材】需求端政策提速，继

作者：跑赢国家队
2023-01-06 08:31:31
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[庆祝][庆祝]【天风建筑建材】需求端政策提速，继续看好地产
链机会

[礼物]今日地产政策面利好较多1）央行发通知建立首套房贷利率动态调整机制，对房价连续三个月同环比下降的城市，阶段性放宽或取消利率下限；2）住建部表示大力支持首套房，首付比/利率应降尽降，改善和多孩家庭也要给予政策支持，对房地产市场企稳回升很有心；3）彭博消息，政府考虑对房地产佣金施行全国上限指引，可能在2%-2.5%，或明显降低二手房交易成本。

[礼物]我们认为上述政策消息均指向地产需求侧，后续若放松认房认贷、首付比例降低等政策落地，有望带动房屋销售企稳回升，保交楼有望使明年上半年竣工端基本面实现较大向上弹性的情况下，若销售改善，则新开工端随之改善的可能性较大，进而对整个地产链建材的需求产生持续提振效果。

[礼物]今年我们外发两篇地产链重要报告《对比美国，我国的存量房时代能否开启》《如何看待地产链建材短期和中长期需求空间》，我们延续此前的推荐思路，看多整体地产链条机会，销售改善弹性品种更占优，销售改善则整个链条均有望估值业绩双升

1）保交楼短期弹性品种亚士创能、蒙娜丽莎、科顺股份等

2）中长期渠道变革三棵树、东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、箭牌家居等

3）低渗透率高成长赛道豪美新材

4）玻璃旗滨集团、金晶科技等