扩大锂电材料布局，索通发展拟跨省并购欣源股份

  经济导报记者 段海涛

  山东国资频繁跨省并购上市公司之后，山东民营上市公司又现跨省并购新三板挂牌公司案例。

  索通发展(603612.SH)5月16日晚披露，拟通过发行股份及支付现金方式收购欣源股份(839229.NQ)94.98%股份，以使欣源股份成为索通发展控股子公司。受此消息影响，索通发展17日一字板涨停，18日早盘继续涨停，股价为21.02元/股。

  经济导报记者了解到，欣源股份主营业务为锂离子电池负极材料产品以及薄膜电容器的研发、生产加工和销售，索通发展此次收购是为了扩大公司在锂电负极领域的布局，实现“预焙阳极+锂电负极”的战略规划。据了解，目前交易价格尚未确定，不过双方商定欣源股份100%股权对应的交易价格不高于12亿元。

  收购新三板挂牌公司

  “本次交易是落实公司未来战略的重要举措。”18日上午，经济导报记者多次拨打索通发展投资者联系电话，但始终无人接听，不过索通发展在公告中表示，本次交易也有助于公司把握新能源领域的发展机遇，打造公司新的利润增长点。

  据披露，索通发展拟通过发行股份及支付现金的方式，购买薛永、三顺投资、梁金、张宝、谢志懋、薛占青、薛战峰、张学文合计持有的欣源股份94.9777%股份。同时，索通发展还计划向不超过35名符合条件的特定投资者，非公开发行股份募集配套资金，用于本次重组中相关中介机构费用及相关税费、现金对价、补充流动资金及偿还债务等。

  经济导报记者了解到，欣源股份成立于2003年8月，公司位于佛山市南海区，注册资本2083.73万元，2016年9月在新三板挂牌，薛永直接持有欣源股份66.76%股份，且担任欣源股份董事长，系欣源股份的控股股东及实际控制人。

  资料显示，欣源股份从2016年开始从事锂离子电池负极业务，目前已形成包括粗碎、粉碎、造粒、分级、石墨化、成品筛分等负极材料一体化的布局，主要产品为人造石墨负极材料，并从事石墨化、一体化等代加工服务。薄膜电容器系欣源股份的传统业务，该产品主要应用于家电、照明等领域，目前欣源股份已成为国内知名的薄膜电容器企业之一。

  财务数据显示，欣源股份近年来业绩大幅增长，2018年-2021年分别实现营业总收入16764.50万元、36571.05万元、38018.86万元、51514.83万元，净利润分别为924.63万元、3013.20万元、4088.89万元、8418.93万元。尤其是2021年，在营收增长35%的情况下，净利润实现翻番增长。

  欣源股份发展势头如此良好，其股东为何选择出售公司控股权呢?对此，经济导报记者18日上午拨打了欣源股份联系电话，但始终无人接听。

  经济导报记者注意到，欣源股份股价自去年9月开始出现大幅上涨，从15元附近一路上涨至去年12月的最高价88.80元/股，5月17日收盘为45.50元/股，在新三板总市值约为9.5亿元。

  由于欣源股份的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体价格及股份支付数量尚未确定，但交易各方商定，欣源股份100%股权对应的交易价格不高于12亿元;索通发展发行股份及支付现金购买资产的发行价格为17.73元/股，而该交易方案公布前索通发展停牌日的收盘价为17.37元/股。

  拓展锂电负极业务布局

  资料显示，索通发展主营预焙阳极的研发、生产及销售业务，公司位于德州临邑县，于2017年7月在上交所上市，控股股东及实际控制人为郎光辉，持股比例为25.54%。

  据了解，预焙阳极是以石油焦、沥青焦为骨料，煤沥青为黏结剂制造而成，可以作为电解槽的阳极材料，是电解铝生产过程中不可缺少的大宗原材料。索通发展客户群为大中型原铝生产企业，公司采用和下游优质客户合资建厂模式，发挥质量、成本优势，满足客户需求。

  财务数据显示，索通发展近两年营收、业绩均出现大幅增长，2020年和2021年分别实现营业总收入58.51亿元、94.58亿元，净利润分别为2.86亿元、7.63亿元。按照索通发展的规划，公司争取未来五年预焙阳极产能持续提升，总产能达到约500万吨。

  而此番收购欣源股份，代表着索通发展要拓展锂电负极业务布局，实现“预焙阳极+锂电负极”的战略规划。

  索通发展介绍说，欣源股份的石墨负极和上市公司的预焙阳极均属于碳材料，在原材料、生产设备、生产工艺等方面存在一些联系和相通之处，可以形成良性互动，相互促进，协同发展。如石墨负极材料和预焙阳极的原材料均主要为石油焦、煤沥青等，索通发展年石油焦采购量达300万吨，采购端议价能力强，采购成本有一定优势，双方可以发挥协同效应。

  而锂电池在新能源汽车市场、消费电子市场得到广泛普及，带来了负极材料出货量的高速增长。根据高工锂电数据，2021年中国动力电池出货量220GWh，相对2020年增长175%;2021年国内储能电池出货量48GWh，同比增长2.6倍;2021年我国负极材料出货量达72万吨，同比增长97%。未来几年，新能源汽车市场和储能电池市场仍将保持高速增长的态势，受对应锂电池需求的拉动，石墨负极材料仍将保持较高的增长速度。

  索通发展表示，在此战略机遇下，上市公司通过本次交易收购欣源股份，进军负极材料领域，将有望把握负极材料行业发展战略机遇，进一步拓宽业务领域，为公司的持续稳定发展打造新的利润增长点。