雨天joe
财证券股份有限公司杨甫,周心怡近期对科沃斯进行研究并发布了研究报告《费用投放增加,短期盈利有所承压》,本报告对科沃斯给出买入评级,认为其目标价位为81.38元,当前股价为66.44元,预期上涨幅度为22.49%。
科沃斯(603486) 事件科沃斯发布2022年三季报,共实现营收101.2亿元,同比+22.8%,实现归母净利润11.2亿元,同比-15.7%;其中公司单三季度实现营收33.0亿元,同比+14.4%,实现归母净利润2.5亿元,同比-48.9%。 费用承压拖累业绩1)盈利端,2022Q3公司毛利率47.2%,同比-0.8pct,环比-5.1pct,净利率为7.4%,同比-9.2pct,主要由于公司旗舰款产品有一定程度的降价,根据奥维云网数据,Q3科沃斯和一点的线上销售额均价为3401元,价格环比-198元,添可线上销售额均价为3176元,环比-329元,预计2022年底随着规模效应逐步显现,毛利率将趋于稳定。2)费用端,2022Q3销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动+6.71pct/+0.45pct/+1.28pct/-1.87pct至30.1%/4.84%/5.72%/-2.16%,2022年整体推出较多新品,销售费用投放较大,产品放量仍需时间,预计2023年销售费用的投放产出比会得到改善。 洗地机行业活力依旧,添可品牌拉动主要增长根据奥维云网数据,洗地机行业今年前三季度市场规模达59亿元,同比+76%,行业保持高增。公司层面分渠道来看,境内/境外营收占比分别为70%/30%,Q3预计境内收入+14%,科沃斯/添可品牌同比分别+9%/+26%,其中添可品牌线下市占率达到50%,由于洗地机品牌线下渠道较少,目前添可具有线下的绝对优势;预计境外收入+37%,其中科沃斯/添可品牌同比分别+30%/+49%,整体来看境外收入增速快于境内。 新品频出,完善产品矩阵,拓展产品使用场景2022年科沃斯公司在新品业务上频频发力,添可发布了洗地机新形态空间站、料理机和吹风机,瞄准居家清洁护理细分赛道,科沃斯则发布了割草机器人和商用扫地机器人,将产品应用场景拓展至户外,中长期来看有助于提升商用清洁领域的机器化率。 盈利预测由于疫情及海外通胀等外部因素充满不确定性,并且持续时间较长,公司于2021年通过的股权激励计划所设定的业绩考核指标较难达成,继续实施本激励计划难以达到预期的激励目的和激励效果,因此公司终止了2021年的股权激励计划。我们预计公司2022-2024年实现营收158.25/188.67/222.25亿元,归母净利润17.93/22.47/27.52亿元,EPS分别为3.13/3.92/4.80元/股,给予公司25-26倍PE,对应合理价格区间78.25-81.38元,维持公司“买入”评级 风险提示新品推广不及预期,原材料涨价风险,市场价格竞争激烈。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券陈东飞研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.76%,其预测2022年度归属净利润为盈利26.58亿,根据现价换算的预测PE为14.35。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有30家机构给出评级,买入评级23家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为84.49。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,科沃斯(603486)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:科沃斯公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:科沃斯所属板块是 上游行业:机详情>>
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答:科沃斯上市时间为:2018-05-28详情>>
答:科沃斯机器人股份有限公司主营业详情>>
当天细胞免疫治疗概念涨幅3.23%,等距时间工具显示近期时间窗5月15日
5月9日钴概念主力资金净流入7.97亿元,合纵科技、当升科技等股领涨
5月9日干细胞概念主力资金净流出1859.84万元,开能健康、中源协和等股领涨
5月9日固态电池概念主力资金净流入7.97亿元,涨幅领先个股为天力锂能、合纵科技
钠离子电池概念今日大幅上涨3.63%,天力锂能、百合花等多股涨停
雨天joe
财证券给予科沃斯买入评级,目标价位81.38元
财证券股份有限公司杨甫,周心怡近期对科沃斯进行研究并发布了研究报告《费用投放增加,短期盈利有所承压》,本报告对科沃斯给出买入评级,认为其目标价位为81.38元,当前股价为66.44元,预期上涨幅度为22.49%。
科沃斯(603486) 事件科沃斯发布2022年三季报,共实现营收101.2亿元,同比+22.8%,实现归母净利润11.2亿元,同比-15.7%;其中公司单三季度实现营收33.0亿元,同比+14.4%,实现归母净利润2.5亿元,同比-48.9%。 费用承压拖累业绩1)盈利端,2022Q3公司毛利率47.2%,同比-0.8pct,环比-5.1pct,净利率为7.4%,同比-9.2pct,主要由于公司旗舰款产品有一定程度的降价,根据奥维云网数据,Q3科沃斯和一点的线上销售额均价为3401元,价格环比-198元,添可线上销售额均价为3176元,环比-329元,预计2022年底随着规模效应逐步显现,毛利率将趋于稳定。2)费用端,2022Q3销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动+6.71pct/+0.45pct/+1.28pct/-1.87pct至30.1%/4.84%/5.72%/-2.16%,2022年整体推出较多新品,销售费用投放较大,产品放量仍需时间,预计2023年销售费用的投放产出比会得到改善。 洗地机行业活力依旧,添可品牌拉动主要增长根据奥维云网数据,洗地机行业今年前三季度市场规模达59亿元,同比+76%,行业保持高增。公司层面分渠道来看,境内/境外营收占比分别为70%/30%,Q3预计境内收入+14%,科沃斯/添可品牌同比分别+9%/+26%,其中添可品牌线下市占率达到50%,由于洗地机品牌线下渠道较少,目前添可具有线下的绝对优势;预计境外收入+37%,其中科沃斯/添可品牌同比分别+30%/+49%,整体来看境外收入增速快于境内。 新品频出,完善产品矩阵,拓展产品使用场景2022年科沃斯公司在新品业务上频频发力,添可发布了洗地机新形态空间站、料理机和吹风机,瞄准居家清洁护理细分赛道,科沃斯则发布了割草机器人和商用扫地机器人,将产品应用场景拓展至户外,中长期来看有助于提升商用清洁领域的机器化率。 盈利预测由于疫情及海外通胀等外部因素充满不确定性,并且持续时间较长,公司于2021年通过的股权激励计划所设定的业绩考核指标较难达成,继续实施本激励计划难以达到预期的激励目的和激励效果,因此公司终止了2021年的股权激励计划。我们预计公司2022-2024年实现营收158.25/188.67/222.25亿元,归母净利润17.93/22.47/27.52亿元,EPS分别为3.13/3.92/4.80元/股,给予公司25-26倍PE,对应合理价格区间78.25-81.38元,维持公司“买入”评级 风险提示新品推广不及预期,原材料涨价风险,市场价格竞争激烈。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券陈东飞研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.76%,其预测2022年度归属净利润为盈利26.58亿,根据现价换算的预测PE为14.35。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有30家机构给出评级,买入评级23家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为84.49。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,科沃斯(603486)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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