早报速递-19年4月8日

【机构观】

1、受PMI数据超预期的影响，上周市场继续走强，尤其是周期品和地产后周期板块表现较好，直接贡献了本周绝大部分的涨幅。但经济企稳的先导指标社融数据还没有明显的改善，因此对于经济层面是否好转依然需要进一步观察。伴随着周期板块的上涨，市场整体估值水平进一步抬升，同时周期板块的估值洼地基本被填平。指数短期的大幅上涨，带来市场回调的风险。4月份进入年报和一季报的密集发布期，重关注业绩有可能超预期的板块和个股。方向上以消费和成长为主。关注新能源、医药、消费电子、养殖等方向，蓝筹方面重关注地产板块。

2、海外机构整体对市场较为乐观，认为做多情绪有望持续，前期滞涨或较低估值品种已经开始补涨，情绪和基本面螺旋式改善，仓位整体在历史高位。对未来市场风格的判断：在到新的流动性宽松号前，寻找补涨板块的机会以及事件驱动型机会。

【新闻概要】

1、社保降费综合方案出炉养老保险降费史上最大

4月4日下午，印发《降低社会保险费率综合方案》。养老保险方面，《方案》提出降低城镇职工基本养老保险单位缴费比例，缴费比例高于16%的，可降至16%；继续阶段性降低失业保险、工伤保险费率。

评：业内专家表示，本次养老保险费率从现行的19%左右降低至16%，是中国社保制度建立以来降幅最大的一次，将显著降低企业用工成本，提升相关企业盈利。据中金公司测算，此次社保降费将提升全部A股公司盈利约0.17个百分，促进净利润增长1.9%。。

◆A股公司中，德生科技（002908）是我国最大的社保卡制造及息化服务商，通过自主开发的软件系统，为客户搭建社保卡发行、管理及相关应用的管理平台。【用友网络(600588)、股吧】（600588）是我国最大的企业管理软件、ERP软件、财政及行政事业单位管理软件、行业管理软件及服务提供商。

2、江苏三年内关闭60%化工园区一体化龙头公司受益

4月5日，江苏盐城市决定彻底关闭响水化工园区，同时根据省化工行业整治提升方案，进一步抬高本市化工园区、化工企业整治标准，支持各地区建设“无化区”。同时，江苏省政府办公厅近日下发《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》，明确到2020年底，全省化工生产企业数量或减少到2000家；到2022年，全省化工生产企业数量不超过1000家。该《方案》还要求，全力推动化工园区整治改造提升，对江苏全省50个化工园区开展全面评价，根据评价结果，压减至20个左右。

评：业内人士指出，关停响水化工园区影响主要局限在染料行业。江苏省近期发布的《方案》影响更大，根据《方案》，行业将不可避免迎来大洗牌，短期内企业或将面临材料短缺涨价的局面，市场剧烈波动或难以避免。在这个过程中，一体化水平较高的龙头化工企业将长期受益，如染料龙头浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）、MDI龙头万华化学（600309）、苯系中间体龙头建新股份（300107）以及其他相关化工股【百傲化学(603360)、股吧】（603360）、新安股份（600596）等。

3、中办、国办7日印发促进中小企业健康发展的指导意见，充分发挥各类基金的引导带动作用。

4、商务部新闻发言人高峰表示，将深入推进汽车平行进口全面取消二手车限迁政策，推动汽车赛事、汽车旅游、汽车改装等汽车后市场的发展。

【公司公告】

1、中船集团旗下两公司中国船舶、中船防务披露重组预案

中国船舶披露重组预案：在江南造船引入增资、公司资产置换（以沪东重机100%股权与控股股东中船集团所持江南造船股权等值部分置换）及中船防务资产置换后，公司拟以13.24元/股，向中船集团、新华保险等发行股份，收购江南造船部分股权、外高桥造船36.27%股权、中船澄西21.46%股权、黄埔冲和广船国际各100%股权。江南造船预估价未定，其他拟购入资产预估值逾241.73亿元。

本次交易完成后，上市公司的主营业务未发生重大变化，江南造船、外高桥造船、中船澄西将成为公司之全资子公司，黄埔冲和广船国际亦注入上市公司，成为公司之全资子公司。同时，上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金。公司股票于2019年4月8日起复牌。

中船防务披露调整后的重组预案：公司拟与控股股东中船集团进行资产置换：拟置入中船集团持有的沪东重机100%股权、中船动力100%股权、中船动力研究院51%股权、中船三井15%股权，并向中船集团置出公司持有的黄埔冲及广船国际的等值部分股权。置入资产预估值约111.24亿元。交易后，公司将置出船舶修造业务及资产，主营变更为高端船用动力装备研发制造销售及服务等。公司股票8日复牌。

2、贵州茅台一季度净利预增30%左右

贵州茅台公告，初步核算，2019年第一季度实现营业总收入同比增长20%左右；实现归属于上市公司股东的净利润同比增长30%左右。

3、恒生电子：预计公司2019年一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为39000万元人民币到41450万元人民币，同比增长约579.98%到622.70%。预增主要是由于报告期内执行新金融工具会计准则,司持有的金融资产产生的公允价值变动收益大幅增加所致。预计公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为3500万元人民币到3950万元人民币，同比增长约1.48%到14.52%。

4、新易盛：披露2019年第一季度业绩预告。公司预计2019年第一季度盈利3000万元-3500万元，上年同期为亏损363.74万元。

5、万达息：中国人寿于2019年3月27日至2019年4月4日期间，累计增持公司股份43,763,887股，占公司总股本的3.9805%。本次增持后，中国人寿及其一致行动人合计持有公司股份98,817,487股，占公司总股本的8.9879%。中国人寿及其一致行动人不排除未来12个月内在估值适当时继续增持公司股份。