2022年 合盛硅业 会计报表数据及产业分析

作者智亨 2022年 合盛硅业 会计报表数据及产业分析

2022年工业硅122万吨，毛利率36.27%，主要原料是煤、石英石、石油焦；有机硅133万吨，毛利率32.7%，主要原料是工业硅、甲醇；

实际控制人罗立国；2022年每10股派转8.8元；

1 期末资产总计537.33亿元 其中流动资产135.39亿元占比25%；非流动资产401.94亿元占比75%；超重资产特征！期末负债总计297.56亿元，期末资产负债率55%，负债率水平较高！ 期末净资产总计239.78亿元其中未分配利润178.5亿元（炼硅还是有钱赚！）；归母净资产总额238.32亿元；2022年实现净利润51.41亿元；盈利规模较大！

2 2022年营业收入236.57亿元；营业成本费用174.58亿元；核心营业利润61.99亿元；净利润51.41亿元；归母净利润51.48亿元;扣非后净利润50.56亿元； 加权净资产收益率23.63%；毛利率36%；净利率22%（这个盈利水平非常高！）

3 2022年经营活动中销售商品收到的现金146.17亿元，全年营业收入236.57亿元，计算收入中现金比例55%；经营活动现金净额流出6.26亿元，净利润51.41亿元，净现比为负数（经营活动居然没有收到钱！）；投资活动现金净流出121.47亿元（主要是构建固定资产114.84亿元，疯狂的继续扩产！）；筹资活动现金净流入137.02亿元（主要是增加借款188.8亿元）；年初现金余额8.45亿元；本期现金净增加9.77亿元；年末现金余额18.22亿元。

我的分析 合盛硅业2022年实现的净利润51.41亿元中并没有一分钱的现金含量，同时扩建固定资产114.84亿元是靠对外借款188.8亿元来解决的这其实非常危险，合盛硅业的工业硅、有机硅的原材料都是很普通很常见的，并不是稀缺资源，这也就意味着其他企业也可以迅速扩产，加入到价格竞争中来，造成硅产品过剩，这不是一个好的生意模式。