这一段话的总结真是了不起，就是看自己是属于景气度投

这一段话的总结真是了不起，就是看自己是属于景气度投资 还是 竞争优势型投资。景气度投资，要做好择时；竞争优势型投资要做好企业选择，这种企业基本上是寡头垄断型的。
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任何一个行业，景气时鸡犬升天，容错率很高，这个时候就不要过于关注竞争优势等长期指标，而更应该关注赔率，想象空间，供需瓶颈等。
就像去年芯片紧张时，很多低端芯片股票涨幅都是最猛的。
这个时候如果套用长期的竞争优势理论，你肯定看不上这些低端i芯片，但是他们一年的涨幅就能让你获得几倍甚至十几倍的回报。
事后这些低端芯片公司当然都是过山车回来了。
所以做高景气股票，必须要止盈，对景气周期要非常敏感。
如果是做竞争优势的长期投资，则要对竞争优势有深刻理解，毕竟任何一个行业，有竞争优势的公司很少。另外一个持股周期必须要长。
我看欧美几个典型的公司，例如BG等，都是5-10年的持股周期，另外一个也是长期持股的基金，他的平均持股是7年。
因为5-10年，才可能让一个有竞争优势的公司的盈利成长体现出来。之前和一个英伟达的研发人员聊天，我当初还持有韦尔股份，他看不上。虽然他有很多同学都在韦尔上班。
他告诉我自己操作过的A股唯一的一个芯片股是汇顶科技，就是2019年汇顶科技的光学屏下指纹爆发那一段景气时期，涨了数倍后就卖掉了。
作为行业专家，他肯定对长期持有汇顶科技没有兴趣，但是他抓住了汇顶这一次景气爆发，就赚了一笔。

汇顶科技的赛道太差了，长期持股绝对不是好事，但是碍高手抓住景气周期，赚一笔快钱。

和他的交流也让我深思，不要动不动就想着长期持股，没有几个公司符合长期持股的条件。
但是抓景气周期容易吗？肯定也不容易。