211201 常熟汽饰 交流纪要

Q1 是否可以介绍下拿了哪些新的项目？

宝马方面拿了四款底护板，2021年9月第一款已经开始小规模批量生产了，后续还有三款还在研发，有一个研发周期。其中有些车型量低一些，有些车型量高一些，其中有一款量比较大的大概有10万+的产量。这部分的价值量一般会在200元左右。

蔚来方面也已经获取了项目，2022年将会批量生产。全资公司拿到了一些行李箱软饰件和立柱这样的硬饰件，也会给合资公司一些主要部件的供货。在蔚来的ES6和ES8上的仪表板、门板加上软饰件单车价值量在3k-4k左右。明年量产的尾门部分的内衬板单车价值大概只有100元左右。立柱方面从fox开始做，单车价值量在500元左右，具体看配置。华人运通上的高低配价差比较大，华人运通低配1k+，但是高配会5k+，所以平均价格在3k左右。只是高配的量不会太多，

Q2 明年高合的新车发包了么？

目前还在参与第二轮，还没有正式定点。但是特斯拉方面可以说一些，特斯拉一开始定点的ModelY最开始是80万的定点，预计每年不到20万，但是现在产量飙升，目前预测单周8k订单，一个月3W+，后续还可能继续上升到单月5W+，那么特斯拉产量上升后后续其他部件的产能如果跟不上那么常熟汽饰可能还有其他的机会，包括软饰件和一些低压的其他部件。但是目前项目还没有正式的定点。目前特斯拉这个单车价值量也在500左右。

Q3 后续有机会的是哪些部件？

特斯拉之前没有研发，但是现在上海的研发中心刚刚成立，具备了一些非关键件的研发能力。所以在一部分产品上特斯拉有了话语权，仪表板和门板等目前特斯拉现有的供应商体系中我们已经在参与，后续如果有新的东西可能还有机会。但是一些低压的零件和软饰的零件目前特斯拉的供应商能力上可能跟不上他的扩充，所以可能会希望我们也参与一部分。这部分目前没有正式获取一个具体的息，但是我们觉得机会还是比较大的。这部分单车价值量在300-400左右。

Q4 如果供货会很快么？

特斯拉非常快，目前谈的是2022年下半年开始供货，因为我们在常熟有常熟工厂，上海也有仪表工厂。

Q5 在2019年和特斯拉谈的时候是副仪表板么？

最早订的时候副仪表板也有参与。特斯拉把供应商分成三类，第一类是认为有核心技术，愿意支付很多投资费用；第二类是觉得中等，只承担一部分费用；第三类是认为没有核心技术就不承担投资费用。特斯拉喜欢对赌，但是常熟汽饰是比较稳健的风格，也是一家摸着石头过河的企业，所以不会非常激进的和特斯拉选择对赌。但是市场的竞争是比较激烈的，有些公司就选择研发费用等等都不要，不过常熟汽饰还是选择要一部分费用的。因为尽管看好新能源市场但是还是要稳健。但是一些其他的比如电控方面的产品特斯拉就可能会支付百分百的研发费用。

Q6 目前和常熟汽饰竞争的有哪些？

延锋、新泉、拓普、佛吉亚这些内饰方面的。

Q7 在理想上我们价值量如何？

理想的价值量比较高，因为还包括座椅。不过本部的单车价值量只有3k-4k，但是还有一个叫富晟的30%参股公司负责座椅，价值量在1W+。

Q8 哪吒和零跑参与度如何？

哪吒目前在100%供仪表板和门板，单车价值量在2000+。哪吒的第一款车我们观望了下没有拿，供的都是后续的车型。出货量感觉可能在10W以下。目前都是在上饶做的。

零跑目前供的是门板和主副仪表板，主副仪表板是合资公司安通林在供，单车价值量在2k-3k左右。门板1k+，立柱和侧围等可能再600左右，加起来1k6左右。主副仪表板加起来在2k左右。月订单量目前大概在7k左右，超出了原本的预期。不同产量的工艺是不同的，如果早知道产量有7k那肯定会直接上自动化，不需要这么多人员。当初的理想最开始也认为新能源车销量不会超过5k，所以也设置了两步法，就是需要的人力更多，自动化更少。沃尔沃XC60也是我们在做，但是直接就上了自动化，成品率也会更高一些。3000辆是一个分水岭，3000以下是小批量，能手工就手工。3000-5000又是一个阶层，可以部分半自动化，如果5000+那么就最好是完全自动化。

Q9 Model Y立柱净利率大概多少？

不到7%，同比其他会比较低，但是特斯拉产能比较大，后续自动化程度更高了以后利率会达到7%。

Q10 目前理想降价量对我们有影响么？

没什么影响。降价是因为在一些看不见的地方我们认为没有必要用特别好的东西，所以主动降价，不影响车子的销售。利润率对我们没有影响，一些不容易清洗的东西用料更简单一些。

Q11 理想X01为什么没给常熟汽饰？

因为是欠新泉的，车和家的第一款车是给新泉做的，新泉投入了很多，但是最后车没做成，所以可能有补偿的因素在里面。

Q12 理想X03常熟汽饰还有机会么？

X03已经拿到了一个项目，后续门板等还没定下来。

Q13 我们的报价和新泉相比如何？

如果从整体研发来看，我们的价格不会比新泉更低，大概是持平的状态。在研发能力方面我们应该比新泉更强一些，但是不代表研发费用更低。合资公司的研发也是在总部来做的，给总部一些研发费。

Q14 我们的成本会比新泉更高么？

这个不好讲，因为每一款车的定位都是不同的，所以要根据每款车的特点去单独分析。同时在设备稳定性上，和新泉、华强、延锋等相比常熟汽饰都做得更好。在硬件投资上面常熟汽饰做的更好。模具方面新泉是有自己的供应商，并且模具方面也肯定不如常熟汽饰好。他们的自动化都是不会自己做的，但是常熟汽饰有些设备是不卖的，是自用的。比如宝马要什么设备都是定点的，非常苛刻，所以前期有可能都是亏损的。整体的自动化装备都是要经过宝马的认证的。所以在设备和自动化方面常熟汽饰应该是国内最强的。

Q15 天津安通林还有什么额外的订单？

坦克500两款车的仪表板，车型不同但是零件是通用的。大概在12月批产。价值量大概在800元左右，在湖北荆门工厂。这个800元的仪表板只有一个框架，没有其他配套的类似手套箱、电子屏等等。

Q16 红旗项目是合资公司拿的多一些么？

红旗上的项目安通林和派格拿的多一些，因为红旗的要求比较高，是对标奥迪。本部公司只拿到了一些软饰件，价值量比较低的部分。

Q17 奇瑞目前供那些车？

几款新车都是常熟汽饰供的，仪表板、门板都是我们在供。新泉也有一点，但是没有常熟汽饰多。主要原因是常熟汽饰进入的比较早，新泉的主要供货在吉利上。奇瑞基本都是本部做的，有一个外饰保险杠是合资公司做的。今年本部收入好和奇瑞销量好也有很大一部分关系，今年25亿收入奇瑞可能要占比到20%-25%左右，4-5亿左右的水平，理想大概在不到20%，3亿-4亿。奇瑞是老客户了，1996年就开始做。

Q18 明年的增量主要是新势力么？

新势力的弹性会高一些，比如特斯拉最开始签的时候是6k，后续要8k，现在虽然也是8k但是我们已经把产能布局到了1W1。出口方面目前刚开始，大概只有25%是出口，因为ABC柱中只有C柱是出口的。德国的IAC也做不出来，所以目前也是我们在供。柏林工厂因为地方政策原因，所以延后了很久也做不出来，所以常熟汽饰现有的产品要出口到德国给特斯拉。常熟汽饰的响应速度还是很快的，特斯拉需求开发周期特别短，别人要半年，特斯拉可能三个月就要做出来。

Q19 预计明年新能源占比如何？

目前是19%，明年预测到25%左右。2021年上半年只有14%左右，今年全年也不会突破20%。

广汽方面也做了立柱，是合资公司做的，拿到了AIONY和AIONLX。本部做了小鹏的项目和大众的项目。本部在佛山只有两个客户。明年还有一个北汽新能源的改款，叫N51，大概在明年2月份量产，目前在改一些模具。派格也拿到了P7的门板。

高合方面VX1明年预计2W5出货量，门板是丰田纺织做，立柱是常熟汽饰做，仪表板是安通林做的。立柱要2k-3k，仪表板要3k多，后面加上电子件的话要1W多。高合座椅用的原材料是弹力丝，后续做成可能叫超纤，比真皮还要贵

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