海天味业有句话怎么说来着？噢！你爸爸还是你爸爸！

杂质——海天

因为假期的舆情发酵

海天味业刚开工就连跌两天

很多小伙伴两眼放光的问我

确实之前多次聊过海天

所以这次也不能装没看见

今天就来浅说一下

事情的起因是有媒体曝光

海天卖给自己人的酱酒

没有卖给外国人的好

是不是乍一听就觉得

双标这事实在让人很难接受

在这种受伤和愤怒的情绪下

海天昨日跌停，今日小跌2%

这事从道德层面讲是该受到谴责

但从商业上来讲

原因之一是中国的市场太大

像海天这种卖酱油的

还占据了很大的市场份额

在符合国家相关食品安全法+的前提下

尽量压缩成本提高利润

属实是没毛病啊

你说消费者不乐见

那作为投资者还不乐见吗

原因之二是海天精致出口

本身就有两层含义

一层是以中国制造抢占海外市场

靠的可不就是质量高价格低

另一层用我们老百姓的话说

就是要面子，海天味业要面子

中国制造要面子

中华人民共和国更要面子

回溯历史，贵州茅台有塑化剂

伊利蒙牛有三聚氰胺

相比之下，海天的这点添加剂

根本算不上啥

消费者与其指望公司全凭良心

不如指望国家在一次次

这种事件之后

提高食品安全的标准

所以，这件事对海天未来的发展

逻辑上没有任何的改变

海天仍然稳居调味品行业的

其核心竞争力

是绝对牛逼的销售网络

其终端销售点的规模超过了

中炬高新、恒顺醋业和千禾味业

加起来的总和

虽然每年只有5%-10%的增长

但架不住人家市场大啊

这个增速也是很客观了

这就要看你自己的风险偏好

假设未来5-10年海天味业

净利润增速保持在15%左右

那估值在30-40倍是合理的

而现在50倍市盈率还是有些贵

如果你是个稳到不行的投资者

一定要看到安全边际的话

海天肯定还没跌到位

但整体看调味品行业整体处于底部

接下来可能会有周期性向上

从这个角度来看

我是少年质

我们下期见

以上内容属个人意见

不构成投资建议