邮储连载（7）邮储贷款质量总结（下）

本篇文章较长，需要10-15分钟仔细阅读，方可有所收获。

上篇连载主要分析了邮储银行的公司类贷款，今天则分析邮储银行的零售贷款。

【必有一得，只做深度分析】

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邮储银行的未来核心发展战略是成为一流零售大行。

所以，零售贷款就是重中之重。

我依然只把邮储银行和最优秀的招行进行对比。

截至2020年，邮储银行零售贷款占比57%，招行占比53%。

可以说零售贷款占据了贷款的半壁江山。

接下来对2家银行的零售贷款进行拆解。

零售贷款总共有4类住房贷款、用卡、小额贷款、其他。

下面一项一项来分析。

1、住房贷款

住房贷款过去的数据意义已经不大。

因为2020年12月31日，中国人民银行颁布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》。

该通知要求邮储银行的个人住房贷款占比不能超过32.5%，给于2年时间调整。

招行不能超过20%，给予4年时间调整。

根据2020年年报，两家银行的个人房贷占比如下

邮储超标1.5个百分点，招行超标5个百分点。

未来随着总贷款额的不断增长，只要稍加控制就都能达标。

但因为房贷是所有贷款中最优质的标的，相当于国家无形中送给了邮储一个大福利

邮储的房贷占比可以高于招行12.5%。

意味着招行只能用这部分额度配置其他稍差一点的贷款品种。

对此，我只能说爽歪歪。

唯一需要注意的是，同样是房贷，不知道为什么邮储比招行高的多。

大致猜测是邮储银行的主要经营范围是县级市及以下，而这些地方房价下跌更多。

另外一点就是，邮储的风控确实不如招行。

不过，这个问题不大。

2、用卡

在房贷被限制的情况下，未来银行想要大力发展零售业务，则必须再找出一个超速增长点。

而根据邮储银行的战略，这个增长点大概就是用卡。

具体参见邮储银行2020年年报第69页，如下

邮储银行之所以把用卡作为发力点，主要是想学习招行。

招行的用卡贷款占总贷款额15%，每年给招行带来大量的利息收入和非息收入。

而邮储的用卡贷款占比只有可怜的3%。

同时，给大家看另外一组数据

渗透率代表着每100个银行客户中，有多少人拥有该行用卡。

邮储银行每100个人中，只有5.9个人办了用卡，而招行是63个人。

这似乎象征着邮储银行的用卡有着广阔的发展空间。

但我却不看好这个战略。

首先，二维码支付已经占据了市场的主导地位。

其便捷度和使用度都远远超过了用卡。

相这一点大家都有体会，你还记得自己上一次刷用卡是什么时候吗？

其次，我们再来看数据

招行作为用卡经营的最好的银行，在2020年年报和2021年中报中用卡数据都不好看。

基本处于0增长的态势。

我统计了从2013年至今招行和邮储银行的用卡数据

可以看到从2017年后，用卡的流通卡增速和交易额增速都明显下滑。

虽然2020年也有部分疫情影响的原因。

但从更高阶的数据，单张卡交易额就可以看出2016年达到峰值后，一路下滑。

这意味着用卡的频次已经大大降低。

明显收到互联网金融的影响。

不得不说，现在的邮储银行并没有站在趋势这边。

毕竟在2016年前，招行的渗透率就已经到达50%。

而那时互联网金融还未兴起，用卡才是主流。

因此，想要大力发展用卡的阻力比之前大很多，属于逆势而行。

想要达到招行的渗透率是不可能了。

最多在现在较低的基数上小进几步。

3、小额贷款

这部分贷款主要是支持小微企业、个体工商户、小农户的发展生产。

虽然邮储银行的用卡不如招行，但小额贷款却占比更高。

需要注意的是邮储银行的这类贷款的不良率已经高达2%，远高过招行0.64。

同时，这部分贷款也远高过邮储银行自己的不良率（2020年贷款不良率为0.88）。

如果邮储银行未来大力发展这类业务，则必定会拉高整体不良率。

同时，根据国家扶持小微企业、农业等政策，会有一定利率优惠政策。

所以，邮储银行可能会面临收益率上不去，但不良率又较高的窘境。

好处在于这类贷款一般有较充足的抵押品。

4、其他

其他主要是消费贷、车贷、装修贷等。

直接看数据

可以看出，其他类贷款从2013年至今，占比已经翻倍，增速较快。

同时邮储银行的此类贷款的不良率较低。

我相

这更可能是未来邮储银行的零售贷款爆发点。

受益国家的乡村振兴和共同富裕政策，一旦村镇人民的收入提升，则消费能力和欲望随之就会有更大的提升。

我记不得在哪次的电话会议上，邮储银行的某位领导说到，邮储银行不会和农商行过度竞争，会专注于小额度的贷款。

（知道上面息的读者可以提醒我一下）

同时随着手机银行发展，这类贷款目前在银行手机APP上即可快速申请，非常方便。

最后总结一下

邮储银行的房贷占比为32.5%，这是国有六大行较其他银行的天然优势。

用卡是邮储银行未来会重点发展的领域，空间虽大，但逆势而行，只能静待。

小额贷和其他贷款，可能才是未来能重点发展的领域。

所以，可以肯定的是只要未来不发生极端情况，按照邮储银行的零售发展方针，我预测

个人贷款不良率可能会出现小幅上升或持平（受益于经济好转），但不会出现大幅上升。