1月19日息量有大。。

先市场。

周五各大盘指数有震荡。

整体短期指数在回调过程中，但是热题材炒作仍然比较嗨，良好的市场氛围仍然保持着。有些不错的公司近期一直不涨，甚至还跌，比如保险，白酒，机场，相只要公司没有大问题，最终一定会涨的，都会轮动到的。

股市里有个规律，便宜就是硬道理。

只要足够便宜，行业，公司未来还有一定前景，还过得去，最终都能赚钱。最怕买贵了，贵了说明各种想象，预期都非常高，稍微低于预期就容易崩溃。但是足够便宜，说明各种预期都极度悲观，万一要是没那么糟糕呢。。

前阵子我调入建筑龙头的时候，股吧里评论挺有意思，都觉得这玩意是僵尸股，1万年都不可能涨的那种，妹想到还能急涨一波。。现在大家对保险，白酒，机场，航空都比较悲观，我继续坚持，后边会涨到大家乐观然后来追涨的，到时候我再减仓。我个人模拟组合明天继续保持保险龙头（2成）+证券龙头（1成）+白酒龙头（1成）+机场（2成）+航空（2成）+建筑龙头（2成）的组合，满仓卧倒不动。........周五药品带量采购有血腥。。

最血腥的一幕是阿卡波糖，华东医药是龙头，居然因为报价没低的那么恐怖而落选了，一下子丢了几十亿的市场。

下午跌停，好在是中型市值的龙头药企，好半天才封死跌停，成交量也比较大，想逃的都能逃的出来。此次投标中，阿卡波糖片剂50mg规格，研药厂家拜耳医药报价0.181元/片； 绿叶制药0.32元/粒； 福元医药报价0.43元/片； 华东医药则为0.465元/片。根据医保局制定的“同品种超过最低报价1.8倍的企业自动出局”标准，福元医药和华东医药落标。拜耳医药报价过低让福元医药的代表非常不满，在现场一度大喊“不正当竞争，反对倾销”。其近年拜耳医药的阿卡波糖片剂50mg的平均中标价为2.1元/片，价格较国内产品高出不少，此次报价0.181元/片降幅超过90% ，令市场“震惊”。这个药赚了这么多年的钱，拜尔早就无所谓了，就是来杀价抢市场，顺便打死国内药企竞争对手的。我们每次搞类似这样的政策时，都是在两个极端来回摇摆，现在正在持续把国内药企弄死的路上，等弄死一大批以后，又会发现，完犊子了，进口药企垄断了，国产药企需要扶持了，需要国产替代了。

近几个月我大概说过几次，相对好创新药，以及能避开杀价的领域，比如眼科，牙科，骨科，血液，疫苗之类的东西。

东阿阿胶也如期炸雷，公司预计2019年亏损3.3亿元-4.59亿元，上年同期盈利20.85亿元。这两年一直不好。我个人感觉，这个东西虽然是收智商税的吧，但也不应该这么快完蛋，10几亿人的整体智商提高绝对没有这么快，最主要还是管理的问题，现在已经在改进了。........中国人寿公告，预计2019年净利同比增长400%-420%。主要是炒股相对2018年大赚了。。

........恒生电子公告，预计2019年实现净利润12.9亿元-13.4亿元，同比增长100%-108%。

大家知道，刚好前阵子我去杭州调研了恒生。我用两句话简单总结一下公司吧。

1，公司垄断了国内金融行业的IT系统，包括银行，保险，券商，公募，私募，托等。护城河极深。2，公司的业绩波动首先跟随股市波动，股市越好，相关机构业务发展快，需求和付费量大，其次受政策开放程度影响很大，每次搞出金融新政策，大政策，他业绩就会飙升，比如搞出科创板，金融IT需求立马大幅提升，当时股价就涨了一波。现在股市正处于大变革的时代，恒生未来还是会不错的。

我个人没买，主要因为他85%以上的收入都是一次性做系统的收费，不是那种给你做了系统就每年长期跟你收费的模式。

我更喜欢那种长期稳定收费的模式，你用上就离不开，跟吸毒一样的那种。........科大智能披露2019年度业绩预报，公司预计2019年亏损25.9亿元-25.95亿元，上年同期净利润3.93亿元。2019年度预计对上海冠致、华晓精密、永乾机电等三家公司计提商誉减值准备金额约为16.2亿元，拟计提存货减值准备约4.8亿元。商誉是溢价并购产生的。

商誉比较高的公司，要特别小心。基本上，A股绝大多数溢价并购都是未来炒高股价然后减持套现。

收购进来的公司都有两三年的业绩承诺，都会造假完成的，然后承诺期一过就炸雷。........招商银行公告，2019年实现营业收入2697.50亿元，同比增长8.53%；净利润928.67亿元，同比增长15.28%。一如既往的优秀。........周末广发有个明星基金超募，本来想募集80亿，结果有800亿资金申购。

近期随着市场好转，公募基金动不动就大额超募认购。散户基民亏钱最主要的因之一就是追涨杀跌。

另外一个因就是基金经理业绩时间太短。比如广发这个明星基金经理，2019年管理的2个产品翻倍了，是业绩全国最牛的。但其实之前他在融通基金管的产品，走的时候都腰斩了。

然后来广发，还是重仓来买的科技股，结果2019年翻倍了。昨天在深圳路演就有很多人讲，说我们这个业绩可比这种公募基金差远了，其实是大家的太短了，2019年，确实比他差，但是算上2018年，我们就好多了，如果5年的，那我们就好的更多了，如果10年的，那就天上地下的区别了。我们从来不追求某一年爆赚，我们追求的是冒最小的风险，去稳定的盈利，去稳定的跑赢指数，去稳定的排名靠前，虽然从来拿不到年度冠军，但这样5年，10年下来，就会显得比较牛了。今天就扯这些，近期有流感，提醒大家不要去人员密集的地方。