大逆转！铁矿石竟成“亏损王”不知不觉，实盘赛的赛程

大逆转！铁矿石竟成“亏损王”

不知不觉，实盘赛的赛程已过半。回首前半场比赛，有得有失，有经验有教训。下半场的比赛已开始，愿交易员们都能淡定的面对涨与跌，都能在下半场的比赛中发挥良好，有所收获。

第十四届全国期货（期权）实盘交易大赛（下称全国赛）暨第七届全球衍生品实盘交易大赛（下称全球赛）已经开赛三个月有余，参赛者热情依旧高涨，报名参赛人数仍在增加。截至上周五下午收盘，全国赛报名参赛的总人数84422人，参与交易排行的账户数51892个，参赛总资金213.66亿元，累计盈利账户数17606个，占参与交易排行账户数的33.93%。截至7月1日，全球赛参赛账户数2549个，参赛总资金1.43亿美元，累计盈利账户数782个，占参赛账户数的30.6%。

实盘赛金牌导师张晓良告诉期货日报记者，今年的行情比往年更不容易把握，尤其是能化和农产品板块，这两类品种经常出现内外盘脱节的情况，影响对短期行情的判断。主要因是短线行情展开的速度非常快，往往一整天的行情机会只集中在当天15－30分钟的大涨大跌当中，其余时间都在窄幅波动，错过了机会就很难再找到机会下手。

“通过对前半程操作的过程进行自我总结检讨，我觉得应该少做短线，尽量以大级别趋势顺势持仓为主，多选择几个不同板块的趋势明显的品种进行多品种分散持仓，这样抗风险能力能够明显提高，不容易被短期不利的走势给洗出局。”张晓良说。

记者在阅今年涨跌幅较大的品种时发现，今年能化品种中，油、沥青和PP波幅较大；农产品中苹果和鸡蛋的波幅相对大一些；黑色系品种中，铁矿石依然是风头无两。

记者阅品种盈亏情况发现，比赛期间能源化工板块和铁矿石品种行情波幅最大，盈亏波动也较大。截至上周五下午收盘，油、白银、沥青分别位列全国赛品种盈利的前三名。其中，油品种上盈利额8969.05万元，白银品种盈利额为5863.36万元，沥青盈利额为4860.29万元。铁矿石、豆粕、镍则成为目前全国赛亏损较多的品种。

铁矿石是怎样成为“亏损王”的？

从4月至今，黑色系主要品种涨跌幅分别为螺纹钢涨幅14.20%，热轧卷板涨幅20.24%，铁矿石涨幅33.90%，焦煤涨幅9.01%，焦炭涨幅17.41%。

“4月以来黑色系全品种普遍上涨，涨幅居前的分别为铁矿石、热轧卷板和焦炭。由于疫情后国内强劲的复产复工节奏，铁矿石需求持续走强，1—5月国内生铁产量同比增长1.50%，在国内一度受到严重疫情冲的情况下，铁矿石需求依然保持着正增长。同时国外铁矿石发运一度受到压制，VALE在一季度发运持续低迷，叠加二季度巴西疫情暴发导致市场对于铁矿石供应持续担忧，推动了铁矿石价格的大幅上涨。”国泰君安期货铁矿石研究员马亮说。

热轧卷板方面，由于3月下旬开始海外疫情加速蔓延，作为我国主力出口的钢材品种，热轧卷板一度受到海外疫情的冲导致市场对于国内热卷的出口担忧加大，价格一度出现暴跌。而随着国内钢厂主动转产减产，热卷的供应出现了明显的收缩，在很大程度上修复了因为海外需求萎缩导致的阶段性供需失衡，从4月份开始热卷一路走强。

在马亮来，焦炭和铁矿石类似，一方面受到国内强劲需求的拉动，高炉生产旺盛使得焦炭需求持续处于高位。与此同时，山东地区焦炭去产能也刺激了参赛者的做多热情。

比赛期间，一度稳居盈利额榜首的铁矿石如今却成为亏损最多的品种。

马亮认为，由于5月开始铁矿石出现了一轮单边上涨，引发了市场强烈关注，参赛者参与热情有了明显的提高，流畅的单边上涨使得铁矿石一度成为实盘大赛盈利最多的品种。而随着钢材跟涨乏力导致钢材利润持续收缩，压制了铁矿石进一步上行的空间，6月初开始铁矿石走势极为纠结，且日内波动极大，从交易的角度来说这种没有明确方向性且伴随着日内巨大波动的走势，是比较容易出现较大面积亏损的。