中泰证券给予光峰科技买入评级

中泰证券股份有限公司姚玮近期对光峰科技进行研究并发布了研究报告《光峰获赛力斯新定点事件点评车载业务突破持续加速》，本报告对光峰科技给出买入评级，当前股价为17.49元。

　　光峰科技(688007)　　投资要点　　事件5月29日公司公告收到车企赛力斯的开发定点通知，为其问界新车型供应智能座舱显示产品。此次定点项目预计2025年内量产供货，项目生命周期3年。　　继问界M9后再启赛力斯合作，华为系持续突破　　公司此前为问界M9供应投影巨幕，取得良好市场反馈，。公司首个定点车型问界M9于2024年3月进入密集量产交付期，据鸿蒙智行官宣，问界M9仅上市136天，累计大定突破8万台。公司车载业务也进入从0-1的放量期24Q1车载业务收入已有0.5亿元。问界新车型有望继续搭载光峰产品，合作范围持续突破。公司再次获得问界系列车载定点，我们认为这表明　　①车载投影产品的逻辑获得头部厂商持续肯定，未来进一步跟进的品牌有望持续增加。　　②验证期已过，后续产品上车速度有望加速。有上一代的合作经验在前，新方案的上车速度有望提升，参考本次定点24年5月官宣后，25年即有望量产供货（对比上一代产品23年1月收到赛力斯定点通知，23年12月正式落地），未来车载业务收入突破将进入加速期。　　③合作产品价位段有望进一步打开。此前问界M9定位旗舰高端，新合作车型有望覆盖更多主流人群。我们预计车载投影新方案随量产等经验成熟，成本端亦有望进一步集约，助推公司产品从高端客户逐步往多个价位段进行渗透，长期空间进一步打开。　　ALL-in-ONE大灯等新品类持续拓展，车载蓝海未来可期　　除座舱外，公司在车灯、HUD等领域亦有良好储备。4月北京车展公司发布全球首款ALL-in-ONE全能激光大灯，集远光ADB大灯、变色温大灯、雾灯、地面息显示、汽车影院等多种功能于一体，降低系统总成本并满足多样化需求。期待后续车灯、HUD等新定点落地，持续拓宽车载光学业务范围。　　投资建议买入评级　　公司在手已有7个高质量前装车载定点，今年定点有望亦持续拓展。展望24年，公司2B、2C传统业务盈利质量将较23年进一步提升，车载业务新曲线成长则处于持续加速中，经营趋势持续向好。我们预计公司24-26年利润1.5、2.9、3.9亿（24-25年前值1.5、3.0亿），对应PE51、27、20x。维持买入评级。　　风险提示车载表现不及预期，C端业务下游景气波动，短期研发费用投入加大

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券闫哲坤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.08%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.98亿，根据现价换算的预测PE为40.67。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为24.92。

以上内容由证券之星根据公开息整理，由算法生成（网算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。