看空赛力斯的几大理由！

目前市场对赛力斯看空的几大理由

1 华为智驾对销售的刺激，远远不及预期。

相看好赛力斯的，很大一部分都是相汽车智驾时代来临的，这是一个最底层，最核心的看好逻辑。

但是我们看到华为城区智驾发布之后，并没有出现人传人的现象，也并没有出现大家因为华为智驾而爆买华系汽车的现象。

相反，问界m5，m7的销量非常拉跨。

去年大家都预期华为智驾之后，问界m7的销量要继续爆发，但是现在却是拉跨。

如果没有看到华为智驾对销售的刺激，那么买赛力斯的根基是被动摇的。

2 很多人等着看赛力斯的中报

想看中报的什么东西呢？毛利率，净利率？？？

这些都是明摆的东西了。没有预期差。

所有人根据问界的销量，都能大致提前估算出来。

那么持有到中报的预期到底是什么？

所以我想说，核心还是销量销量。

3 如果智驾没有刺激起销量，没有拉开和其他汽车的差距，那么赛力斯的估值只能是理想的6-7折。也就是说达到理想的销量级别，也最多只能给理想市值的7折。

这里面有两个核心原因，首先赛力斯毕竟不是华为自身，余总的职位稍稍变动，都能引起大家的恐慌。这种估值上是必须打折扣的。

汽车，智驾没有刺激起销量，那么也只能按照理想，小鹏，蔚来这些电动车的估值体系。

4 赛力斯m9的销量好，但并不能给赛力斯高估值溢价。

目前，赛力斯最大的支撑就是m9的销量了。如果没有m9的销量支撑，那么赛力斯将更惨。

但是m9再好的销售，目前也只能定义为电车估值范畴。也只能定义为一个产品力比理想系列更加优秀的电车。并不能脱离理想的历史估值范畴。

5 谈到m9，我想这里面再谈谈长线持有的风险在哪里？

对于m7的今年销售的拉跨，我相所有雪球的大v都是没有想到的。

同时对于m9的销售情况，也都是有点意外之喜。

所以如果你在长期持有赛力斯的时候。出现了m7,m9,m5同时销量拉跨的情况怎么办。

特别是加杠杆，买期权持有的人。这些都是风险点。好在m9的销量还能支撑住，否则

如果m9只有月销5000，m7，m5都销量不行的话。那赛力斯，估计只能在60以下徘徊。

综上所述，不要听所有大v的星辰大海！！

紧紧观察赛力斯的大定数据的变化趋势。如果持续性向好，就代表基本面加强。趋势性走弱，就是基本面走弱。

所以客观分析目前的赛力斯情况问界m9销量稳定向好，问界m7，m5销量拉跨。

那么赛力斯也只能在这个市值区间徘徊，没有向上突破的动力，也不会有大跌的风险。

当然这里指的是在市场风格和大盘因素稳定的情况下。目前市场风格上也有点不稳定的因素，就是资金逃离人工智能等成长股板块，这对赛力斯也会有一定的压制。

所以客观来说，

后面就是紧紧观察问界的大定数据变化。观察智驾对销量的影响。

如果智驾一直不能刺激起问界系列的销量。如果大家还是因为m5贵个几万，就不愿意为华为智驾买单，选择其他品牌的车。就说明华为智驾的产品力还不足够拉开和其他电车的差距。基本面上还有很大的不确定性。时间拖的越久，给股价的压力就会越大！！！！